本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 2023年四季度,政策继续释放积极信号,经济向下的系统性风险逐步缓解。中美关系缓和促使国内企业纷纷拓展海外市场,带来新增的盈利增长空间。市场方面,风格基本延续前期状态,市场更多的是不同主题间的轮动和对于政策的博弈,缺乏清晰的投资主线。展望2024年,我们认为先立后破,稳中求进或是整体总基调,未来内需将获得政策的进一步托底支持,地产风险得以释放,大宗消费及制造业投资将带动总需求有所回暖。 伴随新一轮深化国企改革的行动计划的开始,以及中国特色估值体系的建立,国企长期折价有望逐步降低。此外,国有资本投资和运营平台在地方运行过程中将扮演更为重要的角色,一方面是承担存量资产交替中的保值增值使命,另一方面是通过改革在新的领域中进一步激发企业的发展潜力。 报告期内,本基金降低了金融消费的配置比例,更多配置于交通运输、医药、高端制造、军工以及地产等行业,组合相比上一期保持较低换手。展望2024年一季度,我们认为随着联储加息进程逐步趋缓,国内资本市场或将迎来较好的投资窗口期。经济磨底并有所回稳,景气度变化或重回机构投资视野,我们将聚焦于景气度有所抬升的行业和细分领域。本基金会通过加强学习中央及地方国资部门的文件精神,力求把握最新改革方向,努力在混合所有制改革、管理层及核心员工激励、国资产业整合等几大维度进行布局,同时会聚焦受益于国资改革且能够分享红利的相关民企的投资机会。最后,我们会继续尝试探索中国特色估值体系并运用于投资决策,以期分享国资国企改革带来的市场化红利。
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启任日期 | 姓名 | 性别 | 学历 | 职务 | 离职日期 |
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