姓    名	孙丹妮
	职    务	基金经理	任职日期	2025-02-20
	简    历	复旦大学工商管理硕士、中山大学理学士。10年证券投资行业从业经验。2015年至2016年任五矿证券有限责任公司交易员。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任中央交易室交易员、固定收益部研究员。2025年2月20日起担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金、交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金、交银施罗德稳益短债债券型证券投资基金、交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理至今。

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 本报告期内，债券市场收益率窄幅震荡，短端利率逐步下行，期限利差继续走阔。具体来看，一月初权益市场开门红强势，股债跷跷板压制债市情绪，十年期国债收益率最高上行至1.90%。而后债市配置力量转强、央行宣布结构性货币政策工具降息25BP、权益行情边际降温，债市收益率转为下行。进入二月，中东地缘局势紧张，国内PMI超预期走弱，央行重启14天逆回购呵护跨春节流动性，隔夜资金价格降至1.3%，债市情绪受到提振，十年国债收益率下破1.80%，随后止盈情绪带动利率上行。春节后受特朗普关税违宪事件、春节假期出行偏强等影响，权益市场表现较好，债市小幅调整。二月底受楼市新政等影响，长端品种表现偏弱。三月全国两会落地、经济数据披露后债市反应有限，地缘冲突升级推升油价，受通胀预期压制长端震荡偏弱，十年期国债维持在1.80-1.85%窄幅波动，而受益于流动性宽松和存款同业自律加强，短端情绪较好。信用债呈现先走强后震荡态势，年初随着债市配置力量增强，票息资产受到追捧，信用利差大幅压缩，春节后债市扰动因素有所累积，信用债中短端利率低位震荡，长端利差走阔。截至3月31日，一年期国债收益率较上季度末下行12BP至1.22%，十年期国债下行3BP至1.82%，三十年期国债上行8BP至2.35%，一年同业存单收益率下行12BP至1.52%。信用债以一、三、五年期AA+中短期票据为例，收益率分别下行15、16、18BP至1.62%、1.83%、2.00%。 　　基金操作方面，组合以中高等级信用债为底仓，根据对宏观经济、货币政策的判断，采取票息策略为主的思路，整体保持了中性的久期与杠杆水平。本季度在流动性整体平稳的环境下，我们继续以中高等级信用债为核心配置，重点布局优质城投债及金融债等品种。考虑到季度初信用债票息优势明显，组合适时集中增配了5年期以内品种。同时，综合考虑流动性、利差分位数、绝对收益等因素，灵活把握配置节奏，适当减持了绝对收益较低品种。 　　展望2026年二季度，中东地缘局势和国内通胀环境将成为影响债市的主要因素。基本面方面，经济在政策前置发力下实现开门红，但内生需求修复尚不均衡，消费和地产反弹力度、高油价导致海外需求回落仍是潜在预期差。通胀方面，受国际油价明显上涨影响，PPI增速转正节奏提前，CPI预计温和上行，关注输入型通胀压力。政策方面，年初财政积极发力，二季度支出有望加快，加力提效以托底基建；央行多次表态货币政策有足够空间，将灵活运用降准降息等工具，预计资金面有望延续均衡但阶段性波动增大。此外海外地缘局势及权益商品市场的风险偏好变化也将对债市形成扰动。综合来看，二季度债券市场或呈现震荡的态势。本基金将根据不同资产收益率的动态变化，适时调整组合结构，根据期限利差、流动性预期动态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的久期管理，严格控制信用风险、流动性风险和利率风险，努力为持有人创造稳健的收益。

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启任日期	姓名	性别	学历	职务	离职日期
2014-08-11	赵凌琦	女士	硕士	基金经理	2015-08-29
2016-12-29	于海颖	女士	硕士	基金经理	2020-08-22
2024-01-10	姜承操	女士	硕士	基金经理	2025-05-30
2024-12-04	黄莹洁	女士	硕士	基金经理	2025-12-27
2015-08-04	连端清	先生	博士	基金经理	2024-12-03