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交银施罗德

交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金C

 
姓    名 余李平
职    务 基金经理 任职日期 2022-03-12
简    历 上海财经大学金融学硕士。13年证券投资行业从业经验,2009年于中诚信证券评估有限公司任信用分析师,2009年至2011年于中央电视台财经频道任财经记者,2011年至2014年任湘财证券研究所研究员,2014年至2015年任光大证券研究所研究员。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任研究部行业分析师、固定收益部基金经理助理。2022年3月14日起担任交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理至今。

基金投资策略和运作分析

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 本报告期内,国内宏观政策拐点信号明显,货币政策积极宽松,财政政策积极扩张,经济基本面处于底部逐渐修复态势,PMI基本保持平稳。四季度,权益市场情绪回暖,整体呈现宽幅震荡走势,结构性行情明显,新兴产业政策支持下科技成长股表现活跃。债券市场,因政策见效仍需时间,在宽松政策预期强化下,收益率不断下行突破历史低位。   本报告期内,组合权益仓位略有提升,增配方向聚焦于科技成长和内需消费,目前组合配置较为集中,以TMT、机械制造以及内需消费板块为主,减配了其他方向个股标的。债券方面,组合加配中长期利率债,适当提高组合久期水平,同时组合也对可转债进行了止盈操作。   展望2025年第一季度,中央经济会议表态采取积极的货币和财政政策,预计政策将不断发力,流动性也将保持宽松状态,权益市场将处于较为安全并积极有为的状态,结构性行情值得把握。我们将重点关注:(1)AI创新带来的国内算力投资浪潮和端侧应用创新周期;(2)制造板块出现产业景气度逐步修复趋势,寻找周期底部的右侧买点;(3)扩大内需战略定位下,挖掘底部的优质内需消费成长股机会。债券方面,组合将以中长久期利率债配置为主。我们将保持对宏观基本面和中观行业景气度的研究跟踪,自下而上挖掘投资性价比高的优质标的,加强绝对收益思维,争取为持有人创造稳健回报。

历任基金经理

启任日期 姓名 性别 学历 职务 离职日期