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交银施罗德

交银施罗德中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金A

 
姓    名 苏建文
职    务 基金经理 任职日期 2025-01-23
简    历 上海交通大学金融学硕士、北京大学国际政治经济学学士。6年证券投资行业从业经验。2019年加入交银施罗德基金管理有限公司,历任固定收益部研究员、基金经理助理、混合资产投资部基金经理助理。2025年1月23日起担任交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金、交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金、交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金、交银施罗德中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金、交银施罗德中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、交银施罗德中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理至今,2025年3月15日起担任交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理至今,2025年7月3日起担任交银施罗德裕祥纯债债券型证券投资基金基金经理至今。
 
姓    名 张顺晨
职    务 基金经理 任职日期 2023-08-23
简    历 上海财经大学金融学博士。8年证券投资行业从业经验,2016年至2017年任国金证券研究所研究员。2017年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任固定收益部研究员,基金经理助理。2023年6月9日起担任交银施罗德裕景纯债一年定期开放债券型证券投资基金、交银施罗德裕坤纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金、交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金、交银施罗德中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经理至今,2023年6月9日至2024年11月23日担任交银施罗德增利债券证券投资基金基金经理,2023年6月9日至2024年4月12日担任交银施罗德鑫选回报混合型证券投资基金基金经理,2023年8月23日起担任交银施罗德中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理至今,2024年2月8日起担任交银施罗德裕祥纯债债券型证券投资基金基金经理至今,2024年12月19日起担任交银施罗德中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理至今,2025年1月9日起担任交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金经理至今,2025年1月17日起担任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理至今。

基金投资策略和运作分析

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 2025年三季度,债券市场收益率有所上行,期限利差持续走阔。七月,雅鲁藏布江下游水电工程正式开工,政策强调依法治理企业低价无序竞争,“反内卷”预期升温,商品和权益市场共振上涨,叠加资金面边际收紧,债市利率震荡上行。八月,国债、地方债、金融债恢复征收利息收入的增值税,市场短暂交易换券行情,随后资产风险偏好再度提升,收益率曲线陡峭化上行;下旬公布的金融和经济数据偏弱,叠加资金面整体维持平稳,收益率震荡修复。九月初,公募基金销售费用调整征求意见稿公布,拟通过调整赎回费率抑制短期交易行为,引发市场对资金流动变化的担忧,债市情绪延续偏弱;下旬,央行重启14天期逆回购,呵护跨季跨节资金面,叠加权益市场从强势上涨转为高位震荡,债市利率区间震荡,30年和10年国债期限利差有所走阔。   本基金是跟踪指数表现的指数基金,报告期内,组合根据规模变动和市场预期变化动态调整组合久期和杠杆,在控制组合与跟踪指数偏离的前提下,根据品种利差和期限利差变化调整不同期限券种配置,以期增厚组合骑乘收益和杠杆收益。   展望2025年四季度,伴随政策性开发性金融工具投放使用,预计内需或温和修复,但需要关注房地产下行压力和补贴拉动消费的持续性。今年财政发力前置,政府债券发行节奏较快,需关注四季度是否提前下达部分新增债务限额,靠前使用化债额度。通胀方面,扩内需政策向价格的传导效果仍需观察,当前服务价格有所改善,食品上涨动能偏弱,工业品价格降幅收窄,但回升动力不足,通胀水平或维持低位运行。流动性方面,预计随着债券净融资压力下降,叠加央行货币政策基调偏呵护,资金面有望保持平稳。整体来看,基本面仍处于筑底爬坡阶段,流动性或相对均衡,对应债市有望呈现震荡修复态势。   操作策略方面,组合将根据指数动态进行复制调整,尽力保证组合与指数偏离在可控制范围内,及时关注利率品种的骑乘收益和杠杆收益,做好券种轮换,优选各期限具有超额收益的个券,通过优化组合持仓以期增厚基金的收益水平。

历任基金经理

启任日期 姓名 性别 学历 职务 离职日期
2020-08-20 季参平 先生 硕士 基金经理 2023-08-30