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交银施罗德

交银施罗德中债1-3年农发行债券指数证券投资基金C

 
姓    名 张顺晨
职    务 基金经理 任职日期 2023-06-09
简    历 上海财经大学金融学博士。8年证券投资行业从业经验,2016年至2017年任国金证券研究所研究员。2017年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任固定收益部研究员,基金经理助理。2023年6月9日起担任交银施罗德裕坤纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金、交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金、交银施罗德中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经理至今,2023年6月9日至2024年11月23日担任交银施罗德增利债券证券投资基金基金经理,2023年6月9日至2024年4月12日担任交银施罗德鑫选回报混合型证券投资基金基金经理,2023年6月9日至2026年1月12日担任交银施罗德裕景纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2023年8月23日起担任交银施罗德中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理至今,2024年2月8日起担任交银施罗德裕祥纯债债券型证券投资基金基金经理至今,2024年12月19日起担任交银施罗德中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理至今,2025年1月9日起担任交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金经理至今,2025年1月17日起担任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理至今。
 
姓    名 苏建文
职    务 基金经理 任职日期 2025-01-23
简    历 上海交通大学金融学硕士、北京大学国际政治经济学学士。6年证券投资行业从业经验。2019年加入交银施罗德基金管理有限公司,历任固定收益部研究员、基金经理助理、混合资产投资部基金经理助理。2025年1月23日起担任交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金、交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金、交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金、交银施罗德中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金、交银施罗德中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、交银施罗德中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理至今,2025年3月15日起担任交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理至今,2025年7月3日起担任交银施罗德裕祥纯债债券型证券投资基金基金经理至今。
 
姓    名 虞汉阳
职    务 基金经理 任职日期 2026-02-07
简    历 浙江大学工学博士,8年证券投资相关从业经验。2018年至2022年任中国农业银行股份有限公司金融市场部高级交易员,2022年至2023年任西部证券股份有限公司固定收益部投资经理,2023年至2025年任兴银理财有限责任公司专户投资部高级投资经理。2025年加入交银施罗德基金管理有限公司任混合资产投资部基金经理。2026年2月7日起任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金、交银施罗德裕祥纯债债券型证券投资基金、交银施罗德中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经理至今。

基金投资策略和运作分析

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 2025年四季度,债券市场收益率先下后上,期限利差小幅走阔。十月,央行超额续作买断式逆回购,资金面平稳偏松,债市情绪有所修复,月末央行宣布将恢复国债买卖操作,10年国债收益率短暂下破1.80%,随后止盈情绪升温,利率转为震荡。十一月,央行公告国债买入规模低于预期,叠加上证指数再次突破4000点,风险偏好提升下,债券市场呈现弱势盘整;下旬受到外部事件影响,10年国债收益率快速上行至1.85%附近。进入十二月,月初流动性维持宽松、股市情绪走弱,债市呈现超跌修复,月中公布经济数据偏弱,下旬央行重启14天逆回购呵护跨年流动性,资金价格维持低位,中短端表现较好,长债则受供给担忧影响,叠加年末机构行为放大市场波动,超长债利差明显走阔。   本基金是跟踪指数表现的指数基金,报告期内,组合根据规模变动和市场预期变化动态调整组合久期和杠杆,在控制组合与跟踪指数偏离的前提下,根据品种利差和期限利差变化调整不同期限券种配置,以期增厚组合骑乘收益和杠杆收益。   展望2026年一季度,考虑“十五五”开局之年,广义财政有望前置发力,加快形成实物工作量,但从经济结构上看,内需复苏乏力的现象依然存在,年初经济或呈现温和增长。年末北京放松楼市限购政策,有助于推进市场出清,改善行业供需关系,但居民购房意愿恢复仍需时间,预计地产对经济的影响较难快速消除。考虑财政提前下达超长期特别国债资金,支持消费品以旧换新,更好覆盖元旦、春节消费旺季,预计年初消费增速有望保持平稳。通胀方面,由于基数效应和春节错位等因素,年初CPI高点或突破1%,随后转为震荡,PPI方面,原油煤炭等传统能源价格仍在磨底,而科技革命和海外美联储降息对工业金属价格形成支撑,预计PPI温和反弹,整体通胀压力可控。流动性方面,中央经济工作会议定调要继续实施适度宽松的货币政策,预计央行将积极运用多种工具配合政府债发行,一季度资金面将保持平稳。整体来看,基本面仍处于筑底爬坡阶段,流动性或相对均衡,对应债市有望呈现震荡修复态势。   操作策略方面,组合将根据指数动态进行复制调整,尽力保证组合与指数偏离在可控制范围内,及时关注利率品种的骑乘收益和杠杆收益,做好券种轮换,优选各期限具有超额收益的个券,通过优化组合持仓以期增厚基金的收益水平。

历任基金经理

启任日期 姓名 性别 学历 职务 离职日期
2021-08-19 季参平 先生 硕士 基金经理 2024-05-13
2019-01-23 魏玉敏 女士 硕士 基金经理 2021-12-17