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交银施罗德

交银施罗德活期通货币市场基金E

 
姓    名 黄莹洁
职    务 基金经理 任职日期 2016-07-27
简    历 香港大学工商管理硕士、北京大学经济学、管理学双学士。14年证券投资行业从业经验。2008年2月至2012年5月任中海基金管理有限公司交易员。2012年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任中央交易室交易员。2015年5月27日至2020年7月27日担任交银施罗德理财21天债券型证券投资基金基金经理、2015年5月27日至2019年8月3日担任交银施罗德货币市场证券投资基金、交银施罗德现金宝货币市场基金基金经理,2015年7月25日至2017年10月30日担任交银施罗德丰泽收益债券型证券投资基金,2015年7月25日起担任交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金基金经理至今,2015年12月29日至2019年10月24日担任交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金基金经理,2016年7月27日起担任交银施罗德活期通货币市场基金基金经理至今,2016年10月19日起担任交银施罗德天利宝货币市场基金基金经理至今,2016年11月28日起担任交银施罗德裕隆纯债债券型证券投资基金基金经理至今,2016年12月7日至2019年8月3日担任交银施罗德天鑫宝货币市场基金基金经理,2016年12月20日起担任交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理至今,2017年3月3日起担任交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金基金经理至今,2019年1月24日起担任交银施罗德稳鑫短债债券型证券投资基金基金经理至今,2019年12月13日起担任交银施罗德稳利中短债债券型证券投资基金基金经理至今,2020年7月28日至2022年7月5日担任交银施罗德中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理,2022年9月21日起担任交银施罗德稳益短债债券型证券投资基金基金经理至今,2022年11月24日起担任交银施罗德稳安30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理至今,2023年11月16日起担任交银施罗德稳安60天滚动持有债券型证券投资基金至今。
 
姓    名 连端清
职    务 基金经理 任职日期 2016-07-27
简    历 复旦大学经济学博士。14年证券投资相关从业经验。2009年至2011年于交通银行总行金融市场部任职,2011年至2013年任湘财证券研究所研究员,2013年至2015年任中航信托资产管理部投资经理。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司。2015年8月4日至2020年8月22日担任交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金经理;2015年8月4日起交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金至今;2015年8月4日至2019年8月3日担任交银施罗德现金宝货币市场基金基金经理;2015年10月16日至2019年8月3日担任交银施罗德货币市场证券投资基金;2015年10月16日至2020年7月27日担任交银施罗德理财60天债券型证券投资基金基金经理;2016年7月27日起担任交银施罗德活期通货币市场基金基金经理至今;2016年10月19日至2019年9月30日担任交银施罗德天利宝货币市场基金基金经理;2016年11月28日至2019年9月30日担任交银施罗德裕隆纯债债券型证券投资基金基金经理;2016年12月7日至2019年8月3日担任交银施罗德天鑫宝货币市场基金基金经理;2016年12月20日至2019年9月30日担任交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理;2017年3月3日至2019年9月30日担任交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金基金经理;2017年3月31日-2018年5月16日担任交银施罗德裕兴纯债债券型证券投资基金基金经理;2017年3月31日至2022年11月19日担任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理;2017年3月31日起交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金经理至今;2017年12月29日至2019年8月3日担任交银施罗德天运宝货币市场基金基金基金经理;2020年7月28日起担任交银施罗德裕惠纯债债券型证券投资基金基金经理至今;2022年7月6日起担任交银施罗德中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理至今。

基金投资策略和运作分析

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 本报告期内,债市收益率先上后下,期限利差和评级利差压缩,城投债和银行次级债品种表现突出。十一假期后各省陆续公布特殊再融资债发行计划,人大审议批准四季度增发国债1万亿,债券供给持续增加,资金面边际收紧,短端和存单利率上升,债市相应调整。十一月,全国人大对金融工作情况报告的意见中提到资金空转问题,宽信用和流动性预期偏紧导致债市大幅调整,一年国债收益率上行至2.40%,创年内新高,十年国债利率最高录得2.72%,收益率曲线显著平坦化。十二月后,经济数据显示需求依然不足,中央经济工作会议要求强化宏观政策逆周期和跨周期调节,美联储议息会议表态偏鸽,美债利率大幅下行,叠加央行超量投放MLF,通过公开市场操作投放跨年流动性,市场对流动性预期转为乐观。多家国有大行开启新一轮存款利率下调,宽松预期升温推动债市收益率快速下行,叠加年底机构抢跑布局,配置意愿较强,市场延续强势。截至12月29日,一年国债较上季度末下行9bp至2.08%,十年国债下行12bp至2.56%,信用债以一、三、五年AA+中短期票据收益为例,分别下行3bp、26bp、26bp至2.63%、2.85%、3.17%。   基金操作方面,组合在季度初的操作以适当降低杠杆,配置短期逆回购为主。货币市场工具利率在十一月中旬开始持续上行,组合根据资产到期和市场情况较为匀速的进行了高评级同业存单和存款等资产配置。同时在年末时点也适当运用杠杆增配置资产以增厚组合收益,提高了组合静态收益,为下一年组合配置做提前布局。   展望2024年一季度,在经济新旧动能转换、财政政策积极发力、货币政策加大配合的影响下,债券市场或呈现中短端修复,长端震荡的格局。基本面方面,一季度实物工作量或加快落地,同时地产需求端政策发力效果可能逐步显现。流动性方面,总量政策工具仍有进一步宽松的概率,叠加财政前置发力,支出加码可能带来阶段性的资金宽松,收益率下行空间有望打开,当前中短端债券利率相对政策利率仍处于偏高位置,估值角度仍有较高性价比。本基金年初开始仍将适当增加逆回购配置,小幅降低组合的剩余期限。后续将根据不同资产收益率的动态变化,适时调整组合结构。同时根据期限利差动态调整组合杠杆率,通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的剩余期限管理,严格控制信用风险、流动性风险和利率风险,努力为持有人创造稳健的收益。   

历任基金经理

启任日期 姓名 性别 学历 职务 离职日期