姓    名	姬静
	职    务	基金经理	任职日期	2022-08-20
	简    历	北京大学经济学硕士、对外经济贸易大学经济学学士。11年证券行业从业经验，2013年至2015年任中国工商银行总行资产管理部投资经理 ，2015年至2016年任法国巴黎银行（中国）有限公司全球市场部信用分析师。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任固定收益部高级研究员、基金经理助理。2022年8月20日起担任交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金、交银施罗德稳鑫短债债券型证券投资基金基金经理至今，2022年11月12日至2025年1月15日担任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理，2023年1月9日起担任交银施罗德稳安60天滚动持有债券型证券投资基金基金经理至今，2023年4月25日起担任交银施罗德稳安90天持有期债券型证券投资基金基金经理至今。

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 本报告期内，债市收益率明显上行，其中利率在2月到3月中旬快速走高，3月下旬行情开始转为震荡。具体来看，年初货币宽松预期持续发酵，长端收益率在1月小幅下探，10年国债收益率下破1.60%，创历史新低。之后，央行暂停国债买入，资金面持续收紧，短端利率显著上行，长端震荡为主。春节后央行持续回笼流动性，国内AI技术实现重大突破，叠加民企座谈会召开，权益市场风险偏好提升，现券长端收益率震荡上行。进入3月，两会政府工作报告设定全年增速目标5%左右，赤字率4%左右，经济主题座谈会召开，政策发力侧重科技和消费板块，货币政策强调结构性工具，前期市场降息预期明显修正，国债收益率随之快速上行。3月下旬，央行MLF转为净投放，资金面边际转松，债市超跌反弹，收益率震荡修复。 　　本报告期内，本基金采取高等级中等久期信用债的配置策略，以1-5年高等级信用债和金融类债券为底仓，杠杆水平灵活调整，适度参与了利率债的交易。 　　展望2025年二季度，海外贸易摩擦进展和国内流动性环境将成为影响债市的主要因素。伴随基建投资持续发力、地产拖累边际下降，叠加消费补贴带动社零中枢修复，预计经济增速相对稳健，但消费和地产的反弹力度、加征关税措施导致出口回落仍是潜在预期差。当前食品上涨动能偏弱，预计CPI将小幅回落，PPI将延续在负区间盘整，二季度国内通胀压力整体可控。政策方面，年初中央财政积极发力，二季度财政支出有望加快，加力提效来托底基建，央行多次表态货币政策有足够空间，将择机降准降息，预计二季度是重要窗口期，资金面有望转向均衡，但阶段性波动增大。对于债券市场，我们认为二季度或呈现震荡修复的态势。 　　组合操作方面，组合将继续以中高等级信用债为底仓，根据对宏观经济、货币政策的判断，适时调整组合久期和杠杆，继续采取票息策略为主的思路，辅以利率债的操作。

[查看全部]

启任日期	姓名	性别	学历	职务	离职日期
2017-03-03	黄莹洁	女士	硕士	基金经理	2024-04-12
2017-03-03	连端清	先生	博士	基金经理	2019-09-30