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交银施罗德

交银施罗德核心资产混合型证券投资基金A

 
姓    名 陈俊华
职    务 基金经理 任职日期 2019-01-18
简    历 上海交通大学金融学硕士,18年证券投资行业从业经验。2005年至2006年任国泰君安证券研究部研究员,2007年至2015年任中国国际金融有限公司研究部公用事业组负责人。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司,现任跨境投资副总监、基金经理。2015年11月21日至2019年9月19日担任交银施罗德全球自然资源证券投资基金基金经理。2015年11月21日起担任交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金经理至今,2016年11月7日起担任交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2019年1月18日起担任交银施罗德核心资产混合型证券投资基金基金经理,2021年3月8日起担任交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金基金经理,2021年3月30日起担任交银施罗德鸿福六个月持有期混合型证券投资基金基金经理,2021年8月6日起担任交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金基金经理,2021年11月24日起担任交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

基金投资策略和运作分析

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 2023年四季度,投资者风险偏好降低,股票市场继续震荡下行。对于2024年全球经济增速的谨慎预期,成为市场低迷的动因之一,但市场仍不乏结构性机会。四季度,市场热点主要集中于:1)科技链条:预计2024年会有若干消费电子新品、多款主打智能化的电动汽车推出。这是否会带动消费电子产业链进入新一轮成长?2)跨境电商:业务量增速持续超预期。有哪些公司能够成为受益者?   寻找具备成长力的企业,是我们所有投资的出发点和目标所向。四季度,我们继续在科技制造和品牌消费领域进行调研和标的筛选。与我们年中判断一致的是:1)各行业、公司复苏节奏差异大。产品端,拥有品牌力和必要性的产品复苏进程更快;2)客户端:消费者更加注重性价比。3)许多公司优化、降低资本支出计划,盈利质量和运营效率成为企业关注的重点。我们发现:从事企业服务业务的公司,供需格局稳定,企业利润恢复会更迅速一些。而从事消费者服务的公司,供需格局变化多,企业利润增长可能更为平缓。跟踪、梳理我们的投资标的,从订单兑现度、2024年成长确定性以及当前估值考虑,我们进行了仓位调整:减少消费者服务类餐饮板块的持仓,增加部分工业制造个股,调整能源板块持仓。整体仓位方面,我们仍维持中性仓位。   展望2024年一季度,我们相对乐观,会继续在科技制造和品牌消费领域,筛选竞争力有提升的标的。1)市场估值已在低位。当前,投资者对2024年的盈利预期较为谨慎,带动估值处在历史偏低水平。未来,任何基本面的改善,都将带动估值发生修复。2)在科技制造、新兴消费等领域,我们注意到:行业供需格局在不断优化,细分领域龙头公司的阿尔法能力愈加明显,2024年有望呈现优于行业整体的增速。3)宏观环境中性偏乐观。国内:2023年下半年以来,一系列的宏观、财政和市场支持政策频繁推出。伴随时间推移,政策效果终将体现。海外:流动性边际不再收紧,投资人有再配置的诉求。在整体利率水平稳中有降的环境下,预计高分红板块可能会有重估机会。   我们将继续勤勉努力,不断优化投资组合,努力为投资人赚取回报。

历任基金经理

启任日期 姓名 性别 学历 职务 离职日期