姓    名	孙丹妮
	职    务	基金经理	任职日期	2025-02-20
	简    历	复旦大学工商管理硕士、中山大学理学士。10年证券投资行业从业经验。2015年至2016年任五矿证券有限责任公司交易员。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任中央交易室交易员、固定收益部研究员。2025年2月20日起担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金、交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金、交银施罗德稳益短债债券型证券投资基金、交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理至今。

 

	姓    名	黄莹洁
	职    务	基金经理	任职日期	2022-09-21
	简    历	香港大学工商管理硕士、北京大学经济学、管理学双学士。16年证券投资行业从业经验。2008年2月至2012年5月任中海基金管理有限公司交易员。2012年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任中央交易室交易员，现任固定收益投资助理总监。2015年5月27日至2020年7月27日担任交银施罗德理财21天债券型证券投资基金基金经理、2015年5月27日至2019年8月3日担任交银施罗德货币市场证券投资基金、交银施罗德现金宝货币市场基金基金经理，2015年7月25日至2017年10月30日担任交银施罗德丰泽收益债券型证券投资基金，2015年7月25日起担任交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金基金经理至今，2015年12月29日至2019年10月24日担任交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金基金经理，2016年7月27日起担任交银施罗德活期通货币市场基金基金经理至今，2016年10月19日起担任交银施罗德天利宝货币市场基金基金经理至今，2016年11月28日起担任交银施罗德裕隆纯债债券型证券投资基金基金经理至今，2016年12月7日至2019年8月3日担任交银施罗德天鑫宝货币市场基金基金经理，2016年12月20日起担任交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理至今，2017年3月3日至2024年4月12日担任交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金基金经理，2019年1月24日至2024年11月9日担任交银施罗德稳鑫短债债券型证券投资基金基金经理，2019年12月13日起担任交银施罗德稳利中短债债券型证券投资基金基金经理至今，2020年7月28日至2022年7月5日担任交银施罗德中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理，2022年9月21日起担任交银施罗德稳益短债债券型证券投资基金基金经理至今，2022年11月24日起担任交银施罗德稳安30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理至今，2023年11月16日起担任交银施罗德稳安60天滚动持有债券型证券投资基金基金经理至今，2024年12月4日至2025年12月27日担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金经理，2025年12月27日起担任交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金经理至今。

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 本报告期内，债券市场收益率呈现区间震荡走势，期限利差有所走阔。具体来看，十月初央行大规模续作买断式逆回购带动资金面宽松，叠加外部关税扰动再起，市场避险情绪升温，十年期国债收益率下行至1.82%附近，前期超跌品种表现活跃。十月中旬公募基金费率改革预期扰动市场，行情转为震荡。十月末，央行宣布将恢复国债买卖操作，市场情绪受到提振，现券收益率快速下行，十年期国债收益率下探至1.80%，随后止盈情绪升温，债市重回盘整。进入十一月，受到央行国债买入规模、权益市场走强分流资金、地产政策预期升温以及个别信用事件等多重因素影响，债市情绪受到压制，十年期国债收益率由1.81%上行至1.85%附近，信用利差有所走阔。十二月重要会议定调侧重存量政策显效，叠加债市经前期调整后配置价值显现，市场迎来短暂修复，收益率小幅回落；信用品种票息价值凸显，整体表现好于利率品种，信用利差有所收窄。年末在财政扩张预期扰动下，超长端品种承压，期限利差有所走阔。截至12月31日，一年国债收益率较上季度末下行3BP至1.34%，十年国债下行1BP至1.85%，一年同业存单收益率下行4BP至1.63%。信用债以一、三、五年期AA+中短期票据为例，收益率分别下行10、12、13BP至1.77%、1.99%、2.17%。 　　基金操作方面，本组合基于对宏观经济与货币政策的研判，整体维持中性久期，采取信用债票息策略为主的思路。具体配置方面以397天内的短久期中高等级信用债为主，其中优质城投债和金融债是我们配置的重点方向。考虑到季度初及十二月初市场调整后中短端资产的性价比凸显，组合适时增配了2年期以内品种，并运用杠杆操作以获得息差收益，后续在利差压缩过程中我们对绝对收益较低的品种进行了适度减持，小幅降低了组合杠杆水平。 　　展望2026年第一季度，我们认为国内基本面复苏弹性、政策的发力节奏和市场风险偏好变化将成为影响债市行情的主要因素。基本面方面，当前经济处于结构转型深化阶段，在外需存在不确定性的背景下，内需提振的重要性更加突出，经济增长更加依赖于消费、基建和制造业投资的驱动作用。物价方面，考虑到季节性因素，CPI可能在年初出现阶段性高点，随后趋于平稳；PPI受传统能源价格与新兴需求共同影响，或呈现温和修复态势。政策方面，结合当前稳增长诉求，一季度广义财政有望积极前置发力，关注政府债券发行节奏。央行预计将通过国债买卖、买断式逆回购、公开市场操作等多种工具维护流动性合理充裕。在多空因素交织下，债券市场或呈现宽幅震荡的态势。本基金将根据不同资产收益率的动态变化，适时调整组合结构，根据期限利差、流动性预期动态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的久期管理，严格控制信用风险、流动性风险和利率风险，努力为持有人创造稳健的收益。

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启任日期	姓名	性别	学历	职务	离职日期
2024-01-10	姜承操	女士	硕士	基金经理	2025-05-30