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交银成长净值屡创新高 老牌旗舰基金奉上“时间的玫瑰”

来源:扬子晚报    作者:    时间:2013-08-12



   上证指数从2007年6124点的高点跌落的历史,让许多老投资者记忆犹新。自那时起的6年里,股指已下跌了66%。而交银施罗德旗下的老牌旗舰基金——交银成长,却在这段时间中为投资者赚取了13.82%的回报,并继续书写着净值屡创新高的历史。让投资者在漫长的投资积累中,体味到“时间的玫瑰”所散发出来的力量。

   WIND数据显示,从2007年10月16日创下6124点的纪录,到今年8月5日,上证指数已经累计下跌了66%。而交银成长的净值却屡创新高,截至8月5日,其累计净值达3.5775元,超越了2007年最高累计净值3.2386元。如果从2007年10月股指最高点算起,至今交银成长的净值增长了13.82%,这意味着即使投资者当年在6124点的历史高点申购了该基金,截止目前也能获得13.82%的总回报。而从2006年10月23日成立以来,交银成长已经取得了264.76%的收益率,实现了翻倍的增长。

  细数行业内,能够获取这样回报的基金实属凤毛麟角。WIND数据显示,截止8月8日,仅有8只股票型开放式基金的复权单位净值超越了其在上证指数6124点时的表现,交银成长即是其中为数不多的一个。自成立以来,交银成长的年化收益率已高达20.86%,晨星数据显示,截止7月底,交银成长自成立6年以来的业绩排名,始终稳定在同类可比股票型基金前15%。晨星对其三年风险评价为:风险系数低、波动幅度低,业绩稳定。

  交银成长制胜的法宝是什么? 回顾6年来的运作,其始终坚持长期投资的理念,延续投资成长性企业策略,尤其是对于内生性持续增长的优质企业的投资。海通证券评价报告显示,交银成长基金经理管华雨的投资能力较强,投资视野较开阔,历史管理基金业绩表现突出,在涨、跌、震荡市都表现较好。管华雨偏爱中大盘成长股,注重公司质地,持股集中度较高。从社会发展趋势的大方向把握行业发展前景和发展空间,对细分行业进行深入研究,行业配置相对均衡,淡化择时。

  分析人士指出,交银成长能够结合宏观大势和社会发展趋势的大方向把握行业发展空间,力求准确把脉趋势性的变化。例如交银成长年报显示,在2008年上半年,交银成长及时降低基金仓位并在相当长的时间里保持在相对低位,适度回避了当时市场的系统性风险。而在四季度,出于对2009年相对乐观的判断,又果断出击,适度提高了股票投资比例,进行了相关的布局。在坚持精选优质成长股的同时,对大市值周期性重资产行业也按照行业起伏顺序进行了相应的配置,取得了一定效果。

   又如在2012年,前三季度国内宏观经济持续下滑,之后回落渐趋缓和,加之流动性逐渐转好。交银成长适时的将投资主线集中于早周期的地产、家电以及抗周期能力较强的安防、医药、食品饮料板块,取得了一定的超额收益。到11月份,市场估值处于极低水平,投资者看空情绪依然在弥漫之时,交银成长又进一步将仓位提升至高水平,享受了随后的市场反弹。

  出色、稳定的业绩使得交银成长受到了专业机构的一致认可。截至2013年7月末,交银成长同时获银河、晨星、海通证券等多家权威评级机构的五星评级。该基金还是中证报金牛奖常客,曾经三度获得中证报“金牛奖”、三度获得证券时报“明星基金奖”,并获得Morningstar晨星(中国)2013年度基金奖提名。

无独有偶,除了交银成长外,交银施罗德旗下其他权益类产品的业绩也相当出色。以交银先进制造为例,该基金今年以来灵活调仓,业绩突飞猛进,晨星数据显示,截至8月8日,该基金今年以来的总回报高达32.25%。对于交银权益团队而言,目前注重个股的精细钻研,“淡化周期性因素的考量,从结构性因素挖掘中期成长性线索”已成为指导交银投研团队过去与未来较长一段时期的战略方向。“发现伟大的企业,坚持价值投资。” ——让财富的积累不随时间的流逝而贬值,而是日益富足,赢取投资的绽放。




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