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交银施罗德

风险调整后收益看交银施罗德基金业绩

来源:和讯网    作者:展恒理财    时间:2010-01-15



  截止2009年12月31日,境内共有60家基金公司,无论从资金规模来看还是从业绩表现来看,彼此之间的差异很大,投资者在投资的时候,需要适当关注基金公司的状况。

  从基金公司管理的资产规模来看,有7家管理公募基金资产规模超过1000亿元的超大型基金公司,也有8家管理公募基金资产规模不足50亿的超小型基金公司。超大型基金公司收取的管理费足以支撑整个公司的良性运转,有能力吸引和留住人才,研究和运营等方面可以更好地为投资提供支持,为旗下基金的良好业绩提供基础。而超小型基金公司还处于盈亏平衡的边缘,方方面面都有待完善。从这个角度来看,选择基金的时候要适当地关注公司规模。

  不过,通过对旗下基金业绩表现的研究,基金业绩和公司规模没有必然的联系。

  我们研究基金公司旗下偏股型基金一年期和三年期的业绩表现,测算收益率排在同类基金前三分之一的基金数量占比,分绝对收益和风险调整后收益两个角度来考察,对于考察期仅有一只基金的公司暂未纳入评价范围。

  一年期我们考察了57家基金公司的295只基金。从绝对收益来看,国泰基金公司、新华基金公司和华商基金公司旗下的所有偏股型基金都排在同类基金的前三分之一,鹏华基金公司、银华基金公司、交银施罗德基金公司、广发基金公司、大成基金公司和嘉实基金公司的收益率位列前三分之一的偏股型基金占比也比较靠前。

  从风险调整后收益来看,鹏华基金公司、兴业全球(340006,基金吧)基金公司、新华基金公司和华商基金公司旗下的所有偏股型基金都排在同类基金的前三分之一,华宝兴业基金公司、国泰基金公司、银河基金公司、东方基金公司和国投瑞银基金公司的前三分之一偏股型基金占比较高。

  两项指标综合来看,新华基金公司和华商基金公司在两个指标考察中都十分出色,兴业全球基金公司、华宝兴业基金公司、银河基金公司、东方基金公司和国投瑞银基金公司的风险调整后收益水平优于绝对收益,鹏华基金公司和国泰基金公司在收益与风险控制上也比较好。

  三年期我们考察了45家基金公司的184只基金。从绝对收益来看,交银施罗德基金公司和兴业全球基金公司旗下的所有偏股型基金都排在同类基金的前三分之一,华宝兴业基金公司、华夏基金公司、光大保德信基金公司、中银基金公司、银华基金公司和易方达基金公司的位列前三分之一的偏股型基金占比大于50%。
 
  从风险调整后收益来看,交银施罗德基金公司、兴业全球基金公司、信诚基金公司和银河基金公司旗下的所有偏股型基金都排在同类基金的前三分之一,华夏基金公司、鹏华基金公司、华宝兴业基金公司的位列前三分之一的偏股型基金占比大于50%。

  两项指标综合来看,兴业全球基金公司和交银施罗德基金公司在两个指标考核中都十分出色,信诚基金公司、银河基金公司、华夏基金公司和鹏华基金公司的风险调整后收益表现优于绝对收益表现,华宝兴业基金公司和博时基金公司在收益与风险控制上也比较好。




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