交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金2010年第3季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2010-10-26

一、基金产品概况

　　基金简称：交银稳健配置混合
　　基金代码：前端交易代码519690，后端交易代码519691
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2006年6月14日
　　报告期末基金份额总额：4,974,908,601.37份

二、基金净值表现

报告期本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	16.89%	1.29%	11.62%	0.86%	5.27%	0.43%
自基金合同生效日起至今	203.28%	1.86%	97.41%	1.46%	105.87%	0.40%

注：图示日期为2006年6月14日至2010年9月30日。

三、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　回顾2010年三季度，经济增速回落缓和，出现筑底回升的迹象，宏观调控最紧的时期基本已过，货币政策转向适度宽松，市场流动性大幅改善，A股市场也因此出现了一波较强的反弹。三季度后期，政策上出现了一些负面因素, 针对银行更严格的拨备措施以及房地产二次调控的出台，市场整体呈横盘震荡走势，依旧是中小盘股非常活跃，大盘股特别是金融股表现不佳。另一方面，欧美经济复苏放缓，各国纷纷采取更加宽松的货币政策，二次量化宽松的预期推动欧美股市强劲反弹。由于本基金始终保持较高的股票仓位，较大程度分享了市场上涨带来的收益。本基金在结构调整中减持了银行的配置，增加了地产、农业、医药和TMT行业的配置。

　　展望2010年四季度，判断仍将是股市较好的投资窗口。经济增速依然受制于房地产的二次调控和人民币升值对出口的影响，因此预计政策上仍将保持适度宽松的货币政策和积极的财政政策，加大政府投资。虽然通胀目前仍处高位，但会逐月走低，货币政策还是以数量调控为主。随着"十二•五"规划的出台，调结构仍将是一个持续的投资主题。我们预计政策短期保增长，中长期调结构，因此短期周期性行业有一个估值修复的过程，而受益于调结构的大消费和新兴行业仍具有中长期投资价值，较为宽松的政策和充裕的流动性仍将推动股市震荡上行，本基金仍将维持较高的股票资产配置，力求取得较好的投资回报。

　　截至2010年9月30日，本基金份额净值为1.4027 元，本报告期份额净值增长率为16.89%，同期业绩比较基准增长率为11.62%。

四、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	6,575,435,205.03	93.78
	其中：股票	6,575,435,205.03	93.78
2	固定收益投资	141,806,000.00	2.02
	其中：债券	141,806,000.00	2.02
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	289,393,248.16	4.13
6	其他资产	4,937,788.87	0.07
7	合计	7,011,572,242.06	100.00

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

行业	股票市值（元）	占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业	93,152,222.61	1.33
B 采掘业	78,850,000.00	1.13
C 制造业	2,947,637,651.13	42.24
C0 食品、饮料	832,201,802.22	11.93
C1 纺织、服装、皮毛	86,718,742.56	1.24
C2 木材、家具	-	-
C3 造纸、印刷	-	-
C4 石油、化学、塑胶、塑料	72,007,957.49	1.03
C5 电子	134,693,142.96	1.93
C6 金属、非金属	-	-
C7 机械、设备、仪表	863,991,720.08	12.38
C8 医药、生物制品	958,024,285.82	13.73
C99 其他制造业	-	-
D 电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E 建筑业	-	-
F 交通运输、仓储业	-	-
G 信息技术业	440,670,165.64	6.31
H 批发和零售贸易	612,807,130.06	8.78
I 金融、保险业	1,857,911,033.55	26.62
J 房地产业	544,407,002.04	7.80
K 社会服务业	-	-
L 传播与文化产业	-	-
M 综合类	-	-
合计	6,575,435,205.03	94.23

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	市值（元）	市值占基金资产净值比例
1	601601	中国太保	25,000,000	545,000,000.00	7.81
2	601318	中国平安	8,999,843	476,001,696.27	6.82
3	601607	上海医药	20,000,000	447,000,000.00	6.41
4	600036	招商银行	30,000,000	388,500,000.00	5.57
5	600875	东方电气	12,000,000	373,920,000.00	5.36
6	601166	兴业银行	15,000,000	346,800,000.00	4.97
7	000858	五粮液	10,000,000	343,300,000.00	4.92
8	000063	中兴通讯	12,999,800	320,445,070.00	4.59
9	000002	万科Ａ	38,000,000	319,200,000.00	4.57
10	600031	三一重工	8,999,953	263,338,624.78	3.77

五、基金份额变动表

项目名称	基金份额（份）
报告期期初基金份额总额	5,268,611,483.01
报告期期间基金总申购份额	292,291,228.88
报告期期间基金总赎回份额	585,994,110.52
报告期期末基金份额总额	4,974,908,601.37

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

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