交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第3季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2010-10-26

一、 基金产品概况

　　基金简称：交银增利债券
　　基金代码：519680
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2008年3月31日
　　报告期末基金份额总额：2,232,337,218.72份

二、 基金净值表现

报告期本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

1、交银增利债券A/B：

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	5.18%	0.23%	0.69%	0.07%	4.49%	0.16%
自基金合同生效起至今	24.79%	0.33%	11.24%	0.19%	13.55%	0.14%

2、交银增利债券C：

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

5.06%

0.23%

0.69%

0.07%

4.37%

0.16%

自基金合同生效起至今

23.41%

0.33%

11.24%

0.19%

12.17%

0.14%

三、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　经过两个季度的连续下滑之后，我国经济在三季度呈现出企稳的态势。9月份中国制造业采购经理指数(PMI)为53.8%，比上月上升2.1个百分点，为连续第二个月上升；国家统计局公布的三季度企业家信心指数和企业景气指数相比二季度有明显上升；工业增加值增速也结束了今年以来逐月下降的态势。由于上半年经济增速下滑较快，在季度环比上存在低于潜在增长水平的可能，导致保增长的政策目标在短期内摆在了调结构之前，政府部门的投资力度有所增加。

　　三季度通胀压力有所上升，8月居民消费价格指数同比上涨3.5%，并呈现进一步上升的趋势，但是并未出现失控的迹象。货币政策继续保持适度宽松，公开市场实现净投放，央票发行利率基本稳定。在管理层的调控下，信贷增速略有回升，广义货币余额M2同比增长微幅上升0.5个百分点至19%，M1则继续大幅回落至20.9%。

　　三季度市场预期美联储将再次采取量化宽松政策以刺激经济、降低失业率，美元指数大跌超过8%，人民币对美元再拾升势，大宗商品价格明显上涨，全球多数股票市场表现较好。国内债券市场出现了冲高回落的走势，中债总指数（全价指数）仅上涨0.16%，中债企业债总指数（全价指数）上涨了0.69%。本基金在三季度积极参与新股申购和转债投资，取得了约5%的净值增长率，大幅度超越业绩基准。

　　展望2010年四季度，经济企稳回升的态势将得到进一步确认，适度宽松货币政策也将继续保持，只要通胀水平不出现大幅上升进而导致政策转向，相对低估的股票市场有望延续上涨势头。债券市场在经过大幅度上涨之后，相对收益已经不具备优势。本基金将重点关注转债与股票一级市场，力求继续取得较好的收益。

　　截至2010年9月30日，交银增利债券A/B份额净值为1.0656元，本报告期份额净值增长率为5.18%，同期业绩比较基准增长率为0.69%；交银增利债券C份额净值为1.0583元，本报告期份额净值增长率为5.06%，同期业绩比较基准增长率为0.69%。

四、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	234,019,112.28	9.30
	其中：股票	234,019,112.28	9.30
2	固定收益投资	2,221,747,819.40	88.28
	其中：债券	2,221,747,819.40	88.28
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	24,658,469.63	0.98
6	其他资产	36,328,246.60	1.44
7	合计	2,516,753,647.91	100.00

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

行业	股票市值（元）	占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业	5,961,032.19	0.25
B 采掘业	-	-
C 制造业	140,829,606.87	5.94
C0 食品、饮料	-	-
C1 纺织、服装、皮毛	4,734,608.17	0.20
C2 木材、家具	-	-
C3 造纸、印刷	1,663,200.00	0.07
C4 石油、化学、塑胶、塑料	9,699,337.97	0.41
C5 电子	8,527,088.76	0.36
C6 金属、非金属	2,499,991.89	0.11
C7 机械、设备、仪表	70,351,618.58	2.97
C8 医药、生物制品	43,353,761.50	1.83
C99 其他制造业	-	-
D 电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E 建筑业	8,426,901.00	0.36
F 交通运输、仓储业	-	-
G 信息技术业	8,745,360.87	0.37
H 批发和零售贸易	-	-
I 金融、保险业	69,614,611.35	2.93
J 房地产业	-	-
K 社会服务业	-	-
L 传播与文化产业	441,600.00	0.02
M 综合类	-	-
合计	234,019,112.28	9.86

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	市值（元）	市值占基金资产净值比例
1	600089	特变电工	3,100,000	54,250,000.00	2.29
2	601288	农业银行	13,381,347	34,925,315.67	1.47
3	601818	光大银行	10,025,808	34,689,295.68	1.46
4	002422	科伦药业	272,232	33,419,200.32	1.41
5	002431	棕榈园林	82,455	8,426,901.00	0.36
6	002459	天业通联	290,609	7,628,486.25	0.32
7	300082	奥克股份	114,202	5,423,452.98	0.23
8	300122	智飞生物	129,738	5,236,225.68	0.22
9	300079	数码视讯	109,535	5,119,665.90	0.22
10	300103	达刚路机	122,816	4,690,343.04	0.20

（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	222,154,000.00	9.36
3	金融债券	218,427,000.00	9.21
	其中：政策性金融债	208,070,000.00	8.77
4	企业债券	921,433,973.00	38.84
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	859,732,846.40	36.24
7	其他	-	-
8	合计	2,221,747,819.40	93.65

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	113001	中行转债	1,801,490	189,624,837.40	7.99
2	0801047	08央行票据47	1,500,000	152,070,000.00	6.41
3	125709	唐钢转债	1,257,390	139,960,080.90	5.90
4	110003	新钢转债	1,110,000	130,569,300.00	5.50
5	113002	工行转债	1,102,610	123,084,354.30	5.19

五、基金份额变动表

项目	交银增利债券A/B	交银增利债券C
报告期期初基金份额总额	1,901,392,240.37	836,397,163.31
报告期期间基金总申购份额	297,268,217.94	383,100,042.58
减：报告期期间基金总赎回份额	839,185,472.43	346,634,973.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）	-	-
报告期期末基金份额总额	1,359,474,985.88	872,862,232.84

注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

点击下载：交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第3季度报告 (Word文件)

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