交银施罗德先锋股票证券投资基金2010年第3季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2010-10-26

一、 基金产品概况

　　基金简称：交银先锋股票
　　基金代码：前端交易代码519698, 后端交易代码519699
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2009年4月10日
　　报告期末基金份额总额：2,408,655,454.72份

二、 基金净值表现

报告期本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	19.50%	1.18%	19.22%	1.12%	0.28%	0.06%
自基金合同生效日起至今	24.26%	1.46%	37.91%	1.44%	-13.65%	0.02%

注：图示日期为2009年4月10日至2010年9月30日。

三、 报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　沪深300指数三季度出现了明显的反弹，上涨了14.53%。交银先锋净值上涨了接近20%，同时将年初以来的下跌基本填平。

　　应该说7月份基本印证了本基金在二季度报告中对市场的判断，"我们预计三季度股票市场可能出现全年的相对低点，甚至不排除在7月份出现这个低点"，以及对宏观经济的判断，"在众多宏观数据同比、环比都在回落的环境下，国家政策难以持续紧缩。特别是在通胀数据也开始环比回落的环境下，预计中央高层在一定程度下势必再次出现‘保增长'信贷和动作。"果不其然，在7月22日的中央会议上，"保增长"再次形成共识，成为下半年的中央政策主基调。

　　在上述判断的基础上，本基金在7月份果断加仓，8、9月份取得了一定的效果。同时亦要感谢大部分投资者对交银先锋基金的耐心持有。

　　另外我们关注到，香港存在热钱流入的迹象，外围流动性也非常的好。综合判断，四季度国内股市流动性基础非常扎实，可能出现相对活跃的局面。

　　从目前时点看，预期股市即将出现估值切换，很多股票将逐步过渡到按照2011年盈利预期的估值进行评价。届时一些2011年业绩增长预期高，估值相对低的股票将出现投资机会。不过需要注意的是，目前很多小股票的估值和涨幅过于惊人，存在一定业绩透支的风险，投资者不得不防。

　　交银先锋基金将按照基金合同与各项法律法规的要求，注重将自上而下的资产、行业配置与自下而上的精选个股相结合，争取为持有人获得更佳的投资回报。

　　截至2010年9月30日，本基金份额净值为1.2173 元，本报告期份额净值增长率为19.50%，同期业绩比较基准增长率为19.22%。

四、 投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	2,575,105,395.53	86.95
	其中：股票	2,575,105,395.53	86.95
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	47,500,143.75	1.60
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	333,952,759.64	11.28
6	其他资产	4,866,112.46	0.16
7	合计	2,961,424,411.38	100.00

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

行业	股票市值（元）	占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业	-	-
B 采掘业	19,963,845.00	0.68
C 制造业	1,813,226,544.20	61.84
C0 食品、饮料	317,430,572.55	10.83
C1 纺织、服装、皮毛	13,300.00	0.00
C2 木材、家具	-	-
C3 造纸、印刷	-	-
C4 石油、化学、塑胶、塑料	256,411,624.28	8.75
C5 电子	30,254,955.38	1.03
C6 金属、非金属	313,383,742.03	10.69
C7 机械、设备、仪表	703,349,733.62	23.99
C8 医药、生物制品	192,382,616.34	6.56
C99 其他制造业	-	-
D 电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E 建筑业	77,327,004.20	2.64
F 交通运输、仓储业	57,333,725.64	1.96
G 信息技术业	437,067,624.84	14.91
H 批发和零售贸易	170,136,651.65	5.80
I 金融、保险业	50,000.00	0.00
J 房地产业	-	-
K 社会服务业	-	-
L 传播与文化产业	-	-
M 综合类	-	-
合计	2,575,105,395.53	87.83

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	市值（元）	市值占基金资产净值比例
1	000568	泸州老窖	4,627,609	167,935,930.61	5.73
2	000418	小天鹅Ａ	7,489,443	150,163,332.15	5.12
3	002080	中材科技	2,051,129	106,412,572.52	3.63
4	600600	青岛啤酒	2,500,939	99,512,362.81	3.39
5	600062	双鹤药业	3,213,240	98,228,746.80	3.35
6	600410	华胜天成	6,264,748	94,973,579.68	3.24
7	601766	中国南车	16,580,187	94,672,867.77	3.23
8	600315	上海家化	2,344,003	94,603,961.08	3.23
9	600761	安徽合力	5,847,003	93,142,757.79	3.18
10	002028	思源电气	3,462,442	81,540,509.10	2.78

五、 基金份额变动表

项目名称	基金份额（份）
报告期期初基金份额总额	2,626,872,263.35
报告期期间基金总申购份额	157,863,627.76
报告期期间基金总赎回份额	376,080,436.39
报告期期末基金份额总额	2,408,655,454.72

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

点击下载：交银施罗德先锋股票证券投资基金2010年第3季度报告 (Word文件)

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