§1  基金产品概况

基金简称	交银货币
基金主代码	519588
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年1月20日
报告期末基金份额总额	3,858,975,157.34份
下属两级基金的基金简称	交银货币A	交银货币B
下属两级基金的交易代码	519588	519589
报告期末下属两级基金的份额总额	242,451,567.90份	3,616,523,589.44份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．交银货币A：

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.3622%	0.0006%	0.4936%	0.0000%	-0.1314%	0.0006%
自基金合同生效起至今	10.6080%	0.0060%	10.4630%	0.0020%	0.1450%	0.0040%

注：本基金收益分配按月结转份额。

2．交银货币B：

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.4225%	0.0006%	0.4936%	0.0000%	-0.0711%	0.0006%
自基金分级日起至今	8.3160%	0.0071%	7.9405%	0.0020%	0.3755%	0.0051%

注：本基金收益分配按月结转份额。

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
        交银施罗德货币市场证券投资基金份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                                            （2006年1月20日至2010年6月30日）
1、 交银货币A

注：图示日期为2006年1月20日至2010年6月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、交银货币B

注：图示日期为2007年6月22日至2010年6月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§3  管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　虽然进出口总值与社会消费品零售总额的增速均没有出现明显变化，但我国经济增速在二季度仍出现了明显放缓的迹象。其中6月PMI为52.1%，已连续两个月回落1.8个百分点；工业增加值增速呈逐月下降态势，5 月份当月为16.5%，较1-2月下降超过4个百分点；固定资产投资增速则从1-2月的26.6%下降到1-5月的25.9%，较去年同期减少7个百分点。对地方融资平台的清理与整顿以及4月份出台的地产调控新政表明，经济刺激政策正在逐步“退出”，这是引起投资下降、进而导致经济增长放缓的主要原因之一。

　　虽然从同比数据看，物价水平仍在持续上升，5月份居民消费价格指数同比上涨3.1%，工业品出厂价格指数同比上涨7.1%。但是通胀压力正在随着经济增速的下降而缓解，居民消费价格指数环比已经明显低于一季度，甚至有月度环比为负的情况出现。二季度，央行继续加强流动性管理，年内第三次提高存款准备金率，并加大公开市场操作力度，提高了3个月期和1年期央票发行利率，恢复了3年期央票的发行。在管理层的调控下，信贷增速进一步回落，货币供应量继续下降，5月份M2同比增长回落至21%，M1同比增长回落至29.9%。

　　尽管央行宣布进一步推动人民币汇率形成机制改革、增加人民币汇率弹性，但在全球经济再次回落、刺激政策退出的大背景下，包括股票和房地产在内的资产并没有受到追捧，避险情绪推动资金进一步流入债券市场，带动了债券价格上涨。与债券市场整体走势不一样的是，货币市场利率受半年时点及大银行融资行为的影响，出现了短暂的大幅上升，在此环境下，本基金克服了流动性困难，实现了较好的收益。

　　展望2010年三季度，预期经济增速将继续回落，通胀压力进一步缓解。预计管理层将继续观察调控效果，政策面暂时不会出现大的变化。中长期债券利率在经过大幅度下降之后，继续下降的空间有限，但趋势逆转的可能性并不大，仍可继续持有。资金面将保持中性水平，货币市场利率将保持在相对较高的水平，预计难以出现大幅下降的情况。

3.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，交银货币A净值收益率为0.3622%，交银货币B净值收益率为0.4225%，同期业绩比较基准增长率为0.4936%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
1	固定收益投资	3,451,499,575.33	89.19
	其中：债券	3,451,499,575.33	89.19
	资产支持证券	-	-
2	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
3	银行存款和结算备付金合计	379,899,836.15	9.82
4	其他资产	38,255,486.30	0.99
5	合计	3,869,654,897.78	100.00

4.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	89,682,118.48	2.32
3	金融债券	2,628,272,095.20	68.11
	其中：政策性金融债	2,378,208,644.21	61.63
4	企业债券	92,848,717.31	2.41
5	企业短期融资券	640,696,644.34	16.60
6	其他	-	-
7	合计	3,451,499,575.33	89.44
8	剩余存续期超过397天的浮动利率债券	142,808,952.95	3.70

4.3 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	债券数量(张)	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
1	090223	09国开23	9,100,000	909,832,254.60	23.58
2	090218	09国开18	7,700,000	769,828,848.24	19.95
3	090301	09进出01	4,000,000	398,795,874.59	10.33
4	050503	05工行03	2,500,000	250,063,450.99	6.48
5	0981195	09湘华菱CP02	1,200,000	120,230,959.23	3.12
6	060202	06国开02	1,000,000	100,056,632.79	2.59
7	0981166	09沙钢CP01	1,000,000	100,002,313.88	2.59
8	090312	09进出12	1,000,000	99,730,953.42	2.58
9	0901042	09央行票据42	900,000	89,682,118.48	2.32
10	068007	06首都机场债	770,000	74,147,292.31	1.92

§5  开放式基金份额变动
                                                                                                                                            单位：份

项目	交银货币A	交银货币B
报告期期初基金份额总额	394,472,318.19	5,329,825,969.47
报告期期间基金总申购份额	382,221,643.42	2,827,835,945.45
减：报告期期间基金总赎回份额	534,242,393.71	4,541,138,325.48
报告期期末基金份额总额	242,451,567.90	3,616,523,589.44

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；    
    2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　点击下载：《交银施罗德货币市场证券投资基金2010年第二季度报告》  (Word文件)