§1  基金产品概况

基金简称	交银成长股票
基金主代码	519692
前端交易代码	519692
后端交易代码	519693
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年10月23日
报告期末基金份额总额	2,694,561,987.14份

§2  基金净值表现2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-14.01%	1.51%	-17.79%	1.40%	3.78%	0.11%
自基金合同生效起至今	140.56%	1.88%	46.89%	1.77%	93.67%	0.11%

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
   交银施罗德成长股票证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                                         （2006年10月23日至2010年6月30日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§3  管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　在二季度，本基金认为，从更长的时间窗口来看，合理的大小盘结构性估值差异可以持续，但是经过一季度的相对表现，本基金继续认为大盘权重股的估值存在结构性地低估，而许多中小市值的股票却是结构性地高估。所以基金在风格上继续维持了大盘权重股作为价值性组合，同时，也加大了由下而上发掘个股的力度，投资价值低估的成长性股票。所以，在二季度，本基金的表现有一定提升。

　　展望2010年下半年，本基金认为中国经济会沿着复苏的轨迹继续前行，但也会遭遇地产僵持、外需趋冷、成本上升、结构转型的制度性缺陷有待长期理顺等考验。但是，本基金也相信，基于中国政府和居民较良好的杠杆率，中国经济还有很强的韧性支持增长，同时，本基金也相信本届政府能较好地调控经济的增长，避免出现经济二次探底，使得经济能在较长时间内更平稳地增长，从而保证上市公司的业绩能够持续增长。从更长远的角度看，如果中国经济能相对成功地调整增长模式，以内需和消费为导向，可能会导致市场的估值结构性差异在相对长的时间内继续存在下去。反之，如果经济还是走相对短期内的经济过热和二次探底的路径的话，结构性的估值差异可能将以系统性风险集体释放的方式来修正。

　　基于目前市场的系统性风险逐步释放，本基金在行业配置上，会继续坚守切合经济结构调整趋势的行业，同时也投资一定比例的与经济周期较相关的大盘价值股，以保证组合的流动性和均衡性。

　　当然，本基金将会继续密切关注国内政策的变化、全球其它经济体的复苏和货币政策的变化等，从而对组合的结构进行调整，力争在长时间内取得较好的业绩。

3.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2010年6月30日，本基金份额净值为2.1978 元，本报告期份额净值增长率为-14.01%，同期业绩比较基准增长率为-17.79%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	4,589,010,291.41	77.18
	其中：股票	4,589,010,291.41	77.18
2	固定收益投资	284,387,168.80	4.78
	其中：债券	284,387,168.80	4.78
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	300,000,650.00	5.05
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	687,447,472.87	11.56
6	其他资产	84,704,833.45	1.42
7	合计	5,945,550,416.53	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	271,481,052.00	4.58
C	制造业	2,134,100,872.96	36.04
C0	食品、饮料	386,237,038.95	6.52
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	-	-
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	180,976,268.10	3.06
C7	机械、设备、仪表	712,813,448.85	12.04
C8	医药、生物制品	854,074,117.06	14.42
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	103,290,000.00	1.74
F	交通运输、仓储业	188,727,000.00	3.19
G	信息技术业	133,164,666.42	2.25
H	批发和零售贸易	660,351,796.99	11.15
I	金融、保险业	1,012,850,233.91	17.10
J	房地产业	16,050,170.24	0.27
K	社会服务业	23,650,000.00	0.40
L	传播与文化产业	41,518,699.04	0.70
M	综合类	3,825,799.85	0.06
	合计	4,589,010,291.41	77.49

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600036	招商银行	26,899,946	349,968,297.46	5.91
2	601601	中国太保	14,500,000	330,165,000.00	5.58
3	601607	上海医药	20,000,000	327,600,000.00	5.53
4	600875	东方电气	5,688,000	247,712,400.00	4.18
5	601006	大秦铁路	23,100,000	188,727,000.00	3.19
6	000858	五 粮 液	7,500,000	181,725,000.00	3.07
7	600000	浦发银行	13,000,000	176,800,000.00	2.99
8	600694	大商股份	3,999,949	169,237,842.19	2.86
9	600690	青岛海尔	8,608,430	164,421,013.00	2.78
10	601318	中国平安	3,499,819	155,916,936.45	2.63

§5  开放式基金份额变动
                                                                                                                                            单位：份

报告期期初基金份额总额	3,008,557,058.96
报告期期间基金总申购份额	107,610,322.91
减：报告期期间基金总赎回份额	421,605,394.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	2,694,561,987.14

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　点击下载：《交银成长股票基金2010年第二季度报告》 (Word文件)