§1  基金产品概况

基金简称	交银稳健配置混合
基金主代码	519690
前端交易代码	519690
后端交易代码	519691
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年6月14日
报告期末基金份额总额	5,268,611,483.01份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-17.66%	1.80%	-15.05%	1.17%	-2.61%	0.63%
自基金合同生效起至今	159.46%	1.89%	76.87%	1.48%	82.59%	0.41%

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
        交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                                                （2006年6月14日至2010年6月30日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§3  管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2010年二季度，为了抑制房价的过快上涨，政府出台了史上最为严厉的房地产调控措施，引发投资者对中国经济二次探底的担心，使得A股市场大幅下挫。加之欧洲债务危机加剧，欧美经济复苏放缓，引发全球金融市场动荡，欧美股市也大幅调整。在调整初期，由于本基金较高的股票仓位，净值受市场下跌影响较大，但在二季度后期，由于本基金大幅配置了低估值的行业，因此相对抗跌。

　　展望2010年三季度, 宏观调控最紧的时期预计已经过去，受房地产调控影响，地产销售价跌量缩，投资增速有大幅下滑的风险，而欧美经济复苏趋缓，出口面临较大压力。随着经济增速放缓超过预期，CPI见顶回落，为避免经济二次探底，政策的再度放松是较可预期的。而近期人民币升值的重新启动将吸引国际资金流入，从而有利于改善市场的流动性。目前市场估值已接近2008年全球金融危机时期A股市场底部水平，比较具有吸引力，已比较充分地反映经济二次探底的悲观预期。我们认为中国经济基本不会二次探底，因此市场预期已过度悲观，我们预计三季度在政策放松预期和流动性改善的情形下，市场可能迎来一波反弹，估值将得到修复。在目前的市场状况下，本基金仍将维持较高的股票资产配置，重点配置低估值和受益于经济转型的行业，力争为投资人谋求较好的回报。

3.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2010年6月30日，本基金份额净值为1.2元，本报告期份额净值增长率为-17.66%，同期业绩比较基准增长率为-15.05%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	5,969,557,144.24	93.73
	其中：股票	5,969,557,144.24	93.73
2	固定收益投资	309,138,400.00	4.85
	其中：债券	309,138,400.00	4.85
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	72,373,170.50	1.14
6	其他资产	17,717,384.37	0.28
7	合计	6,368,786,099.11	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	371,975,000.00	5.88
C	制造业	2,235,599,922.02	35.36
C0	食品、饮料	734,406,836.04	11.62
C1	纺织、服装、皮毛	64,873,996.60	1.03
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	-	-
C5	电子	32,460,000.00	0.51
C6	金属、非金属	-	-
C7	机械、设备、仪表	656,451,594.02	10.38
C8	医药、生物制品	747,407,495.36	11.82
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	36,120,000.00	0.57
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	185,329,853.96	2.93
H	批发和零售贸易	430,775,709.96	6.81
I	金融、保险业	2,522,586,658.30	39.90
J	房地产业	177,120,000.00	2.80
K	社会服务业	-	-
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	10,050,000.00	0.16
	合计	5,969,557,144.24	94.42

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	601601	中国太保	24,500,000	557,865,000.00	8.82
2	600036	招商银行	42,000,000	546,420,000.00	8.64
3	601318	中国平安	7,999,912	356,396,079.60	5.64
4	601166	兴业银行	15,000,000	345,450,000.00	5.46
5	601607	上海医药	21,000,000	343,980,000.00	5.44
6	600875	东方电气	6,999,848	304,843,380.40	4.82
7	600016	民生银行	50,000,000	302,500,000.00	4.78
8	000858	五 粮 液	11,999,650	290,751,519.50	4.60
9	000568	泸州老窖	7,999,945	225,758,447.90	3.57
10	000063	中兴通讯	9,000,000	173,160,000.00	2.74

§5  开放式基金份额变动
                                                                                                                                            单位：份

报告期期初基金份额总额	5,528,557,245.65
报告期期间基金总申购份额	250,387,212.73
减：报告期期间基金总赎回份额	510,332,975.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	5,268,611,483.01

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　点击下载：《交银稳健混合型基金2010年第二季度报告》 (Word文件)