§1  基金产品概况

基金简称	交银上证180公司治理ETF联接
基金主代码	519686
前端交易代码	519686
后端交易代码	519687
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年9月29日
报告期末基金份额总额	6,224,020,366.02份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-6.01%	1.28%	-6.24%	1.28%	0.23%	0.00%
自基金合同生效起至今	-4.60%	1.25%	10.22%	1.51%	-14.82%	-0.26%

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
  交银施罗德上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                                                    （2009年9月29日至2010年3月31日）

注：本基金基金合同生效日为2009年9月29日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至2010年3月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
 
§3  管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度，工业增加值高企，消费强劲，经济在复苏的同时也呈现出某种过热的迹象，出口同比的高涨和西南旱灾推高了国内通货膨胀的预期，但同时前者也给予了政策调控更大的空间。从央行的动作来看，主要还是通过提高存款准备金率和加大央票发行量来吸收过量的流动性并配以窗口指导。相对于往年一季度新增贷款占比为全年40%的水平，今年的信贷发放将更为均衡。与此对应的是，本基金的标的指数上证180公司治理指数没有延续2009年的四季度的盘升局面，一月份出现较大回调，二、三月份在融资融券及股指期货将推出的影响下股指有所恢复，但升幅仍不大。

　　进入一季度，本基金已完成建仓工作，进入正常平稳运作期，以跟踪标的指数（上证180公司治理指数）为管理目标。

　　本基金一季度日均跟踪偏离度0.05%，累积跟踪偏离度0.23%，跟踪误差0.07%。

　　未来几个季度内，一方面要保持经济恢复势头，一方面又要防止宏观基本面短期投资过热，政府将较为谨慎地使用数量工具、人民币汇率调整和针对新上项目的行政性手段进行宏观经济调控。或许二季度后半段才会迎来第一次加息，但必须时刻警惕通胀加速上行致使央行被迫加息的风险。不过由于对政策调控已有一定预期，估计政策调控对股票市场利空的影响也许并不会太大。

　　在操作方面，二季度末标的指数将进行定期调整，本基金将本着被动投资的理念相应调整持仓，确保跟踪指标控制在目标范围内。

3.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2010年3月31日，本基金份额净值为0.954元，本报告期份额净值增长率为-6.01%，同期业绩比较基准增长率为-6.24%。本报告期内本基金的日均跟踪偏离度为0.05%，跟踪误差为0.07%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	99,882,086.87	1.68
	其中：股票	99,882,086.87	1.68
2	基金投资	5,510,424,631.10	92.43
3	固定收益投资	280,344,000.00	4.70
	其中：债券	280,344,000.00	4.70
	资产支持证券	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
5	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	银行存款和结算备付金合计	46,188,683.23	0.77
7	其他各项资产	24,925,398.19	0.42
8	合计	5,961,764,799.39	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	160,172.18	0.00
B	采掘业	12,572,920.80	0.21
C	制造业	15,381,775.14	0.26
C0	食品、饮料	439,666.08	0.01
C1	纺织、服装、皮毛	669,925.71	0.01
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	1,766,630.94	0.03
C5	电子	378,356.16	0.01
C6	金属、非金属	6,026,017.64	0.10
C7	机械、设备、仪表	5,301,437.38	0.09
C8	医药、生物制品	799,741.23	0.01
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	5,328,366.90	0.09
E	建筑业	3,507,512.75	0.06
F	交通运输、仓储业	6,262,407.39	0.11
G	信息技术业	3,598,144.18	0.06
H	批发和零售贸易	1,013,599.82	0.02
I	金融、保险业	45,903,008.47	0.77
J	房地产业	3,769,967.21	0.06
K	社会服务业	610,250.30	0.01
L	传播与文化产业	365,865.39	0.01
M	综合类	1,408,096.34	0.02
	合计	99,882,086.87	1.68

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600036	招商银行	458,491	7,464,233.48	0.13
2	600016	民生银行	697,878	5,366,681.82	0.09
3	601318	中国平安	106,476	5,366,390.40	0.09
4	600030	中信证券	172,081	4,890,542.02	0.08
5	601166	兴业银行	129,766	4,790,960.72	0.08
6	600000	浦发银行	196,429	4,474,652.62	0.08
7	601088	中国神华	122,284	3,534,007.60	0.06
8	601601	中国太保	116,543	3,146,661.00	0.05
9	601398	工商银行	542,767	2,702,979.66	0.05
10	600837	海通证券	152,527	2,577,706.30	0.04

§5  开放式基金份额变动
                                                                                                                                         单位：份

报告期期初基金份额总额	7,009,435,303.44
报告期期间基金总申购份额	65,273,705.37
减：报告期期间基金总赎回份额	850,688,642.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	6,224,020,366.02

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

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