§1  基金产品概况

基金简称	交银货币
基金主代码	519588
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年1月20日
报告期末基金份额总额	5,724,298,287.66份
下属两级基金的基金简称	交银货币A	交银货币B
下属两级基金的交易代码	519588	519589
报告期末下属两级基金的份额总额	394,472,318.19份	5,329,825,969.47份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．交银货币A：

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.3001%	0.0013%	0.4882%	0.0000%	-0.1881%	0.0013%
自基金合同生效起至今	10.2088%	0.0062%	9.9694%	0.0020%	0.2394%	0.0042%

注：本基金收益分配按月结转份额。

2．交银货币B：

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.3605%	0.0013%	0.4882%	0.0000%	-0.1277%	0.0013%
自基金分级日起至今	7.8603%	0.0074%	7.4468%	0.0020%	0.4135%	0.0054%

注：本基金收益分配按月结转份额。

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
          交银施罗德货币市场证券投资基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                                    （2006年1月20日至2010年3月31日）
1、 交银货币A

注：图示日期为2006年1月20日至2010年3月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年3月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、交银货币B

注：图示日期为2007年6月22日至2010年3月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年3月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§3  管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度，我国经济在更加坚实的基础上强劲复苏，1-2 月工业增加值增速高达20.7%，为近年来同期最高增速。投资、消费、出口均保持较快增长，表明经济开始呈现出从内需到外需、从投资到消费更加均衡复苏的态势。1-2月消费者信心指数进一步上升，社会消费品零售总额累计同比增长17.9%，消费表现稳健；而随着美国经济的复苏，我国出口贸易也不断改善，3月份出口总额达1121.1亿美元，单月同比增长24.3%，累计同比增长28.7%；在出口回暖背景下，财政政策刺激力度减弱，固定资产投资增速在信贷控制下自2009年年中出现趋势回落的态势，今年1-2月累计同比增速进一步回落至26.6%，但仍略高于去年同期水平。

　　总需求的旺盛导致了一季度宏观经济的高速增长，进而也带动了物价水平的持续上升，2月份居民消费价格指数同比上涨2.7%，工业品出厂价格指数同比上涨5.4%。通胀水平的上升加大了政策调整的压力，而出口的复苏也为政策调整打开更多的空间。一季度，央行和银监会进行了一系列的紧缩动作，除了直接控制银行信贷数量以外，央行两次上调存款准备金率，并引导央票利率平稳上升，从公开市场净回笼资金近千亿。在货币政策调控下，货币供应量也开始下降，2月份M2同比增长回落至25.52%，M1同比增长回落至34.99%。

　　尽管货币政策有较大力度的调整，但受益于信贷规模控制，一季度债券市场资金面极为宽松。在银行配置型资金的推动下，债券价格上涨，中债总指数（财富指数）上涨1.96%，货币市场各类债券、回购收益率相对平稳。本基金在一季度适当增加了债券配置，并增加了组合久期，在控制风险的前提下提高了组合的收益水平。

　　展望2010年二季度，GDP增速在达到一季度的高点后将有所回落，但结构上显得更加平衡，通胀水平在货币周期与翘尾因素的叠加下将进一步上升。预计央行在二季度将继续运用各种工具回收过剩的流动性，加息的可能性也在逐步增加，货币市场利率可能再度上升，货币市场基金在投资上需要警惕利率风险。

3.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，交银货币A净值收益率为0.3001%，交银货币B净值收益率为0.3605%，同期业绩比较基准增长率为0.4882%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
1	固定收益投资	4,310,720,058.03	73.50
	其中：债券	4,310,720,058.03	73.50
	资产支持证券	-	-
2	买入返售金融资产	856,600,210.00	14.61
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
3	银行存款和结算备付金合计	667,688,272.94	11.38
4	其他资产	29,968,757.99	0.51
5	合计	5,864,977,298.96	100.00

4.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	757,661,660.58	13.24
3	金融债券	2,729,277,141.75	47.68
	其中：政策性金融债	2,479,137,158.34	43.31
4	企业债券	92,689,847.21	1.62
5	企业短期融资券	731,091,408.49	12.77
6	其他	-	-
7	合计	4,310,720,058.03	75.31
8	剩余存续期超过397天的浮动利率债券	142,645,602.58	2.49

4.3 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	债券数量(张)	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
1	090223	09国开23	9,100,000	909,734,461.10	15.89
2	090218	09国开18	7,700,000	769,698,759.01	13.45
3	0901038	09央行票据38	4,000,000	397,198,976.78	6.94
4	090301	09进出01	3,000,000	298,772,939.41	5.22
5	050503	05工行03	2,500,000	250,139,983.41	4.37
6	070415	07农发15	2,000,000	201,609,216.90	3.52
7	0981195	09湘华菱CP02	1,200,000	120,421,018.31	2.10
8	0801035	08央行票据35	1,000,000	102,510,991.07	1.79
9	060202	06国开02	1,000,000	100,075,277.88	1.75
10	0981166	09沙钢CP01	1,000,000	100,005,346.96	1.75

§5  开放式基金份额变动
                                                                                                                                     单位：份

项目	交银货币A	交银货币B
报告期期初基金份额总额	1,915,031,696.28	18,161,366,620.92
报告期期间基金总申购份额	1,130,622,360.94	3,696,220,519.45
减：报告期期间基金总赎回份额	2,651,181,739.03	16,527,761,170.90
报告期期末基金份额总额	394,472,318.19	5,329,825,969.47

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；    
    2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

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