§1  基金产品概况

基金简称	交银上证180公司治理ETF
基金主代码	510010
基金运作方式	交易型开放式
基金合同生效日	2009年9月25日
报告期末基金份额总额	7,736,524,362份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	1.61%	1.36%	16.71%	1.79%	-15.10%	-0.43%
自基金合同生效起至今	1.61%	1.31%	14.24%	1.79%	-12.63%	-0.48%

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
　　　　　　　　　　　　　　　　（2009年9月25日至2009年12月31日）

　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年12月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
 
§3  管理人报告

3.1 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金成立于2009年三季度末。当时国内国外经济形势较不明朗，A股经历了8月份的大幅调整后，又显露出疲态。A股在8月份之前的走势反映的是在市场预期悲观时政策和经济及盈利复苏的拉动，而之后的盘整、震荡走势是在政策渐变、经济和盈利预期已经较高、短期难以大幅超预期的背景下的股市反应。在此种预期下，为避免市场下行风险，在9月份基金成立后，我们控制了建仓的节奏，12月初完成建仓工作，并于12月4日对基金份额进行了折算，自此基金净值开始跟踪标的指数。12月30日，由于本基金申购赎回清单计算出现偏差，为保护投资者利益，当日日间临时紧急停牌，事后经过妥善处理，基金资产未遭受损失。

　　虽然经济基本面依然在改善之中，但市场已有较充分的预期，而政策渐变亦或成为既定的事实，从全力保增长转向稳定增长的同时防范金融系统和资产价格过快上涨的风险：通胀预期的日益强烈，可能进一步引发市场对央行流动性管理的预期；政府各部门正在积极落实中央经济工作会议精神，特别是针对房地产市场的政策逐步落实有可能还会引发市场的担心；市场关心年初的信贷数据，但信贷数据的过高或过低对市场的影响都非正面。在这种情况下，市场的震荡走势可能还会持续，市场最终明确的趋势可能需要经济数据和盈利的超预期表现的支持。市场仍需要消化政策及资金层面的压力，虽然继续下跌空间不大，但震荡走势可能还会持续。

　　由于本基金是被动型基金，基金管理人将采用指数组合进行投资，力争使投资人获得与指数表现相一致的收益。

3.1.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2009年12月31日，本基金份额净值为0.913元，本报告期份额净值增长率为1.61%，同期业绩比较基准增长率为16.71%。12月4日至本报告期末，期间本基金的日均跟踪偏离度为0.11%，跟踪误差为0.13%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	6,955,304,466.82	98.37
	其中：股票	6,955,304,466.82	98.37
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	89,526,349.58	1.27
6	其他资产	25,385,946.05	0.36
7	合计	7,070,216,762.45	100.00

注：本表权益投资股票项中，含可退替代款估值增值15,944.80元，而5.2.2合计项中不含可退替代款估值增值，因此二者存在上述差异。

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

4.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

4.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	4,034,154.00	0.06
B	采掘业	955,239,604.32	13.52
C	制造业	1,105,221,136.46	15.64
C0	食品、饮料	28,837,994.04	0.41
C1	纺织、服装、皮毛	43,964,864.70	0.62
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	112,165,846.24	1.59
C5	电子	25,143,168.00	0.36
C6	金属、非金属	459,180,513.34	6.50
C7	机械、设备、仪表	385,330,591.18	5.45
C8	医药、生物制品	50,598,158.96	0.72
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	380,146,283.56	5.38
E	建筑业	201,025,118.53	2.85
F	交通运输、仓储业	446,412,144.28	6.32
G	信息技术业	225,664,700.71	3.19
H	批发和零售贸易	67,089,584.18	0.95
I	金融、保险业	3,189,297,504.26	45.14
J	房地产业	230,398,131.03	3.26
K	社会服务业	44,389,421.95	0.63
L	传播与文化产业	22,018,623.00	0.31
M	综合类	84,352,065.74	1.19
	合计	6,955,288,472.02	98.44

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（%）
1	600036	招商银行	27,282,942	492,457,103.10	6.97
2	600030	中信证券	12,305,737	390,953,264.49	5.53
3	600016	民生银行	47,145,418	372,920,256.38	5.28
4	601318	中国平安	6,273,637	345,614,662.33	4.89
5	601166	兴业银行	8,239,013	332,114,614.03	4.70
6	601088	中国神华	8,460,886	294,608,050.52	4.17
7	600000	浦发银行	13,148,139	285,183,134.91	4.04
8	601398	工商银行	37,292,337	202,870,313.28	2.87
9	601601	中国太保	7,764,629	198,929,794.98	2.82
10	600837	海通证券	9,885,166	189,696,335.54	2.68

§5  开放式基金份额变动
　　                                                                                                                                单位：份

报告期期初基金份额总额	1,009,284,164
报告期期间基金总申购份额	7,290,000,000
报告期期间基金总赎回份额	677,000,000
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	114,240,198
报告期期末基金份额总额	7,736,524,362

　　注：根据本基金招募说明书的规定，报告期内本基金进行了基金份额的折算，基金份额折算日为2009年12月4日，基金份额折算比例为1.11319302。根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，增加基金份额114,240,198份，并由本基金注册登记机构于2009年12月7日进行了变更登记。

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