§1  基金产品概况

基金简称	交银货币
基金主代码	519588
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年1月20日
报告期末基金份额总额	20,076,398,317.20份
下属两级基金的基金简称	交银货币A	交银货币B
下属两级基金的交易代码	519588	519589
报告期末下属两级基金的份额总额	1,915,031,696.28份	18,161,366,620.92份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．交银货币A：

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.3300%	0.0051%	0.4991%	0.0000%	-0.1691%	0.0051%
自基金合同生效起至今	9.8791%	0.0063%	9.4812%	0.0021%	0.3979%	0.0042%

　　注：本基金收益分配按月结转份额。

2．交银货币B：

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.3899%	0.0051%	0.4991%	0.0000%	-0.1092%	0.0051%
自基金分级日起至今	7.4728%	0.0076%	6.9586%	0.0020%	0.5142%	0.0056%

　　注：本基金收益分配按月结转份额。

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德货币市场证券投资基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
　　　　　　　　　　　　　　　　　（2006年1月20日至2009年12月31日）

1、 交银货币A

　　注：图示日期为2006年1月20日至2009年12月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年12月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、交银货币B

　　注：图示日期为2007年6月22日至2009年12月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年12月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
 
§3  管理人报告

3.1 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2009年四季度，我国社会消费品零售总额增速呈现小幅调整的态势，固定资产投资增速在严格控制过剩产能和信贷过快增长的政策环境下，也出现了一定的回落。而随着外需的逐步恢复，进出口贸易成为推动我国经济增速进一步加快的重要力量。根据海关总署的统计，进口与出口的月度同比在10月和11月相继结束了前期大幅下降的格局，进而在12月实现了55.9%和17.7%的正增长，环比增速也分别达到了18.8%和15%的水平。对外贸易的复苏不仅弥补了内需增长的阶段性放缓，更进一步推升工业增加值月度增速至接近20%的水平。从内需到外需的全面增长增强了消费者和企业家信心指数。12月全国制造业采购经理指数（PMI）亦达到56.6%，高于11月1.4个百分点，创2008年5月以来的新高。

　　下半年尤其是四季度经济的全面复苏使得管理层制定政策的出发点和侧重点有所改变。2009年中央经济工作会议在要求继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策的同时，提出要加强政策的针对性和灵活性，注重提高经济增长质量和效益，注重推动经济发展方式转变和经济结构调整。最明显的变化体现在，会后相关部门迅速出台了一系列调控房地产市场的政策，基本取消了本轮金融危机爆发后出台的针对房地产市场的所有优惠措施，甚至恢复了部分2007年的调控举措。而严厉的信贷控制也从总量角度开始修正货币政策过度宽松的状况。刺激政策的退出已经由预期转变为现实。

　　四季度影响投资者行为的另外一个重要因素是居民消费价格指数由负转正，令投资者的通胀预期有所升温。债券市场受此影响，中债-总指数下跌了0.39%，信用债券则表现出对利率风险的免疫能力，中债-企业债净价指数上涨了0.37%。同时，四季度央行通过公开市场净回笼资金近5000亿，受资金回笼力度加大的直接影响，货币市场利率明显上行，央票发行利率与市场利率形成倒挂，短期融资券发行利率也有所提高。

　　四季度，本基金基于对宏观经济的正确判断，保持了利率产品较低的配置比例和短久期策略，有效规避了利率风险。适度的信用产品配置比例提高了组合的总回报。

　　展望2010年一季度，我国经济增长速度有望达到更高的水平，但可能在更长时间范围内面临回调的压力。通胀水平的上升和资产价格泡沫会令刺激政策的退出更为坚决，信贷和货币供应量的控制将贯穿全年，紧缩的阴影对债券市场构成持续的压力。但考虑到不同政策工具的不同影响，货币市场会有不同的反应。等待货币市场利率上升后，再逐渐加大债券配置比例，应是合理的选择。

3.1.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，交银货币A净值收益率为0.3300%，交银货币B净值收益率为0.3899%，同期业绩比较基准增长率为0.4991%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	固定收益投资	3,577,919,295.83	17.35
	其中：债券	3,577,919,295.83	17.35
	资产支持证券	-	-
2	买入返售金融资产	1,650,596,439.84	8.00
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	581,295,867.39	2.82
3	银行存款和结算备付金合计	14,152,511,583.17	68.61
4	其他资产	1,245,548,420.87	6.04
5	合计	20,626,575,739.71	100.00

4.2 基金投资组合平均剩余期限4.2.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	43
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	166
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	43

4.2.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（%）	各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1	30天以内	80.16	2.49
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
2	30天(含)—60天	0.37	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.37	-
3	60天(含)—90天	2.49	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.25	-
4	90天(含)—180天	0.79	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.09	-
5	180天(含)—397天（含）	12.72	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
	合计	96.53	2.49

4.3 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（%）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	583,080,321.71	2.90
3	金融债券	2,211,723,316.64	11.02
	其中：政策性金融债	1,961,486,756.13	9.77
4	企业债券	92,529,672.07	0.46
5	企业短期融资券	690,585,985.41	3.44
6	其他	-	-
7	合计	3,577,919,295.83	17.82
8	剩余存续期超过397天的浮动利率债券	142,484,684.58	0.71

4.4 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	债券数量(张)	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（%）
1	090218	09国开18	7,700,000	769,570,770.18	3.83
2	090223	09国开23	6,500,000	649,452,757.22	3.23
3	0901038	09央行票据38	4,000,000	395,493,753.90	1.97
4	080313	08进出13	2,900,000	289,994,392.74	1.44
5	050503	05工行03	2,500,000	250,236,560.51	1.25
6	070415	07农发15	2,000,000	202,513,823.48	1.01
7	0981166	09沙钢CP01	1,000,000	100,008,326.07	0.50
8	0901044	09央行票据44	1,000,000	98,721,204.82	0.49
9	0981037	09鲁西CP01	900,000	90,090,125.13	0.45
10	0901042	09央行票据42	900,000	88,865,362.99	0.44

§5  开放式基金份额变动
　　                                                                                                                                      单位：份

项目	交银货币A	交银货币B
报告期期初基金份额总额	554,593,827.81	4,029,705,039.67
报告期期间基金总申购份额	3,783,079,852.01	18,213,371,520.35
报告期期间基金总赎回份额	2,422,641,983.54	4,081,709,939.10
报告期期末基金份额总额	1,915,031,696.28	18,161,366,620.92

　　注：1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；    
    　　2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

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