旗下基金过去3个月上演投资业绩“五子登科”好戏

　　据银河证券基金研究中心数据显示，截至7月10日，在过去3个月中，交银精选基金以38.56%的净值增长率位居154只标准股票型基金的第2位；交银成长基金以34.56%的净值增长率位居154只标准股票型基金的第5位；交银蓝筹基金以33.18%的净值增长率位居154只标准股票型基金的第7位，而交银稳健基金以40.53%的净值增长率位居48只灵活配置型基金的第1位。此外，公司旗下的QDII基金——交银环球基金今年以来实现收益达33.27%，在国内所有QDII基金中排名中位列第2。由此，交银施罗德旗下基金上演了“五子登科”的好戏。
   
　　前瞻视野  凸显投研“内力”
   
    业内人士指出，今年以来，伴随经济走出最困难时期，资本市场逐步走高，各个基金公司旗下基金都出现了一定的净值上涨，但像交银施罗德这样，整体业绩表现抢眼，旗下基金全面跻身同类基金排名前列在业内还是不多见的。
   
    值得一提的是，交银施罗德旗下的混合型基金——交银稳健基金，截至7月10日，在同类型基金中，月涨幅、近3个月涨幅、近6个月涨幅、今年以来涨幅、过去一年涨幅等长短期业绩均排名第1，其中，今年以来该基金实现收益高达81.38%。有分析报告指出，交银稳健基金充分发挥了“灵活配置，顺势而为”的特点，从现在的时点回头看，该基金对宏观经济和A股市场的未来走势把握相对准确，体现出了对经济周期和资本市场走势较强的把握能力，仓位和行业配置调整较为成功。
   
    针对公司旗下基金整体出色的表现，有业内人士表示，交银施罗德投研团队在业内素以对宏观经济的把握能力和前瞻策略著称，从2005年9月预测大牛市即将到来，到2007年11月倡导发出理性声音；从2008年3月成为率先发行债券基金的公司之一，到2008年10月提出股市离见底不远，对于宏观经济的精准把握令业内折服。而在具体的投资思路上，以交银稳健基金为例，观察该基金2008年四季度末的行业配置情况，该基金重仓持有的前三大行业是金融保险(31.45%)、房地产(19.98%)和批发零售(16%)。而2009年以来金融保险、房地产行业涨幅巨大，其中，房地产行业大涨近150%。交银稳健基金四季度末率先增持地产行业、金融保险行业可谓是很好地把握了投资时机。
   
    同时，业内人士也指出，金融危机以来，对宏观经济复苏、资本市场走势，各家基金公司表现出一定程度的分歧，或谨慎、或悲观、或迷茫，2009年以来基金投资业绩分化亦给予了佐证。也正是在这种经济调整阶段，公司的整体投资能力显露无遗。交银施罗德遵循着“筑巢引凤”的思维，公司汇聚了行业内资深基金经理，如项廷锋、赵枫、郑拓、周炜炜、崔海峰等，也实现了业内屈指可数的基金经理净储备。投研团队中的基金经理经历过牛熊市场的考验，而且对海外市场经济调整深有研究，在经济调整期，懂得如何去控制风险，也懂得如何把握机会。
   
　　备战ETF  适时推合适产品
   
    2008年9月10日，上交所正式发布了上证180公司治理指数，交银施罗德也同时得到了开发上证180公司治理指数ETF的许可，记者了解到，该ETF目前正在积极筹备中。
   
    据悉，自从交银施罗德旗下首只基金——交银施罗德精选基金惊艳亮相后，交银施罗德几乎每一只新产品都会掀起市场狂澜。交银施罗德增利债券基金成为2008年唯一一只百亿基金，而年底发行的保本基金又重现末日比例配售的奇观。今年初，交银施罗德基金对市场的前瞻性判断再次发挥作用，并适时推出交银先锋基金，交银施罗德基金管理公司的品牌已经得到越来越多投资者的认同。在合适的时机推出合适的产品，俨然已成为交银施罗德的固定商标。
   
    针对本次交银施罗德基金积极开发的上证180公司治理指数ETF，业内人士指出，该产品不仅为投资者提供强调公司治理质量的长期投资工具，也将进一步强化股票价格与公司治理的联系，形成市场与公司治理的积极互动，有利于资本市场建立股东行动主义，强化投资者对公司治理的监督作用。
   
    作为一贯强调创新意识的基金管理公司，交银施罗德从年初起，就开始积极开发相关指数基金、ETF等产品，并得到上交所和中证指数公司的大力支持，获得开发上证公司治理板块指数ETF的许可。
   
    联合证券分析指出，交银施罗德基金公司所关注的上证180公司治理指数与常见市场指数存在着本质的不同，常见市场指数通常以规模、流动性、行业代表性等因素为依据，或以风格为依据，而上证180公司治理指数则以公司层面为依据，选择公司治理优秀的股票为成份股。
   
    业内人士认为，从上证180治理指数挑选样股四大类指标：经营合规性指标、股东行为类指标、董事与高管类指标和信息披露类指标，可以看到，上证治理指数重在关注上市公司的内在修为，该指数也将一网打尽国内上市公司中的“内功”高手。从海外市场来看，编制公司治理指数的目的就是为了将公司治理水平高的“内功”高手纳入指数，用以作为衡量公司治理水平的基准，并为投资者提供更丰富的投资渠道。
   
    统计显示，截至2009年6月9日，上证180公司治理指数相对上海A股证券市场的总市值覆盖率高达67.25%，流通市值覆盖率为50.32%。联合证券指出，这一覆盖率表明上证180公司治理指数对上证市场的总体状况有着良好的代表性。而从行业代表性上分析，上证180公司治理指数覆盖到证监会行业分类中所有的13个门类行业。
   
    同时，联合证券通过对估值指标（PE、PB、PCF等）、每股收益、净资产收益率的分析，指出上证180公司治理指数具有极好的财务和估值优势，该指数具有极好的投资性和成长性。此外，无论在中期还是短期，上证180公司治理指数都体现出较高的收益性和较低的波动性，具有很高的投资性和低风险性。
   
　　后市展望  注意政策风险
   
    交银施罗德分析指出，最新出台的PMI指标、固定资产投资增速、工业用电量上升，均显示宏观经济继续复苏。加之，我国经济还处于慢慢复苏的阶段，这一阶段需要宽松货币政策的配合，在外需还未起来、私人投资没有跟上之前，应该不会有实质上的紧缩政策。基于此，交银施罗德表示乐观，并将适时注意政策逆转风险。
   
    同时，交银施罗德表示，目前市场已经涨至3000点，如果继续推动估值抬升，已不仅需要流动性的充沛，更需要业绩增长及盈利的验证。在操作策略上，交银施罗德表示，在通胀预期下，资产和资源类行业继续存在投资机会，此外，交银施罗德将积极关注行业景气度的轮动，即关注由先导性行业和上游行业，切换到制造类行业和终端行业的可能。