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2009年新基金主打“成长性”

来源:    作者:    时间:2009-02-26



  2009年开年,随着股市的回暖,股票基金发行再次迎来高潮。WIND资讯统计显示,截至2月24日,包括将于3月3日正式发行的交银施罗德先锋股票证券投资基金在内(以下简称交银先锋),今年以来已有16只股票型基金获批,而成长性成为2009年新发股基的“主题词”。

  今年以来,很多券商、基金研究报道都指出,2009年实体经济尚难对资本市场形成有效支撑。交银施罗德认为,2009年市场可能持续震荡,估值合理的成长性企业能更好地对抗不确定性。即将发行的交银先锋基金以中小型企业为主要投资目标。“中小型企业中高度依赖资源的周期性公司较少,且不少中小市值公司在特定细分领域具备高成长性,而政策面也对中小企业构成一定支撑。中小企业的投资潜力非常可期。”交银先锋拟任基金经理史伟建议投资者牛年投资可以以成长策略为主,防御策略为辅。

  业内人士介绍说,成长型基金通常将基金资产投资于信誉较高、有长期成长前景或长期盈余的公司股票,2009年结构性市场将进一步凸现基金价值,成长型基金的表现值得期待。即将发行的交银先锋基金也属成长型基金,主要投资对象是处于创业期或成长期,预期未来企业扩张能够带来巨大成长空间、有望成为行业龙头的中小型企业,或者经营管理较为灵活、能敏锐捕捉市场机会应对市场变化的中小型企业,以及具有独特的盈利模式和业务特征、经营业绩具备巨大增长潜力的中小型企业。在全球资本市场,如google、可口可乐等行业巨头,当初都是中小企业,其成长故事也为世人津津乐道。

  申银万国一份研究报告也指出,2000年起股市的几个运行周期,发现股市在经历长期的调整后,在股指见底反弹或震荡反弹的最初3个月,申万中、小盘股票指数表现均要好于申万大盘指数,同时也要好于上证综合指数。

  值得一提的是,资料显示,2006年和2007年,交银施罗德先后成功发行了交银稳健、交银成长、交银蓝筹等股票型基金品种,为投资者捕捉市场上涨机会。而2008年,交银施罗德增利债券基金成为该年唯一一只首发百亿基金,成立9个月净值增长率为13.04%,高于当年所有基金业绩;而年底发行的保本基金又重现末日比例配售的景象。根据市场情况推出合理产品,“在合适的时机推出合适的产品”,俨然已成为交银施罗德的固定商标。而这与公司整体投研方面的前瞻性密不可分。




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