交银施罗德环球精选价值证券投资基金2008年第四季度报告

来源：作者：交银施罗德时间：2009-01-22

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计师审计。

本报告期自2008年10月1日起至2008年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称	交银环球
交易代码	519696
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年08月22日
报告期末基金份额总额	305,644,419.82
投资目标	通过全球资产配置和灵活分散投资，在有效分散和控制风险的前提下，实现长期资本增值。
投资策略	自上而下配置资产，通过对全球宏观经济和各经济体的基本面分析，在不同区域间进行有效资产配置，自下而上精选证券，挖掘定价合理、具备持续竞争优势的上市公司股票进行投资，并有效控制下行风险。
业绩比较基准	70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global LargeMidCap Index)+30%×恒生指数
风险收益特征	本基金以股票及股票基金为主要投资对象，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金和债券型基金。此外，本基金在全球范围内进行投资，除了需要承担国际市场的市场波动风险之外，还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问	英文名称：Schroder Investment Management Limited
境外投资顾问	中文名称：施罗德投资管理有限公司
境外资产托管人	英文名称：JP Morgan & Chase Bank
境外资产托管人	中文名称：摩根大通银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标	报告期（2008年10月01日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益	(2,291,335.52)
2.本期利润	(9,368,966.02)
3.加权平均基金份额本期利润	(0.0229)
4.期末基金资产净值	297,326,188.57
5.期末基金份额净值	0.973

注：1、本报告中的财务数据如以括号表示，则为负数；

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增

长率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①-③

②-④

过去三个月

(1.52%)

0.3600%

(21.35%)

3.66%

19.83%

(3.3000%)

自基金合同生效日起至今（2008年08月22日-2008年12月31日）

(2.70%)

0.3300%

(30.12%)

3.32%

27.42%

(2.9900%)

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为2008年8月22日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2008年8月22日至2008年12月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2008年12月31日，本基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业

年限

说明

任职日期

离任日期

郑伟辉

本基金的基金经理

2008年08月22日

－

31年

郑伟辉先生，中国国籍。大专学历。曾任施罗德投资管理（香港）有限公司独立投资基金主管，负责管理香港机构客户、大型退休基金、慈善基金及私人客户基金。2007年9月加入交银施罗德基金管理有限公司。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

姓名	在境外投资顾问所任职务	证券从业年限	说明
Virginie Maisonneuve	施罗德集团资产配置委员会成员、多区域（全球及国际）股票投资主管	20年	Virginie Maisonneuve女士，法国高等商业管理学院工商管理硕士，CFA。历任苏格兰Martin Currie资产管理公司欧洲大陆股票基金基金经理，波士顿Batterymarch财务管理公司基金经理，纽约Clay Finlay公司投资总监、董事、管理委员会及投资策略委员会委员。2004年加入施罗德投资管理有限公司。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本公司旗下投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现并未出现差异超过5%的情形。

4.4.3 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

随着投资者对经济陷入深幅衰退的担心，以及信贷危机的进一步蔓延，全球股票市场在2008年四季度出现深幅下挫。为应对危机，各国央行纷纷减息，并注资美国和欧洲状况不佳银行以挽救岌岌可危的经济。在过去一个季度里面，本基金净值下跌1.52%，而同期我们的业绩比较基准下跌21.35%。本基金的管理团队始终保持稳健的作风，维持很低的股票仓位，最大程度回避了市场下跌的风险。

展望下个季度，我们认为金融危机最坏的时候或许已经过去，但是实体经济在接下来的时间将逐步筑底。随着美联储大幅增加货币供应，美国出现持续通缩的概率较小，也能避免出现大萧条，而伴随着对通缩担忧的消除，市场可能又重新面临通胀的威胁。在2009年，我们估计以美国市场为代表的发达市场将可能产生反弹行情，同时，香港市场在危机中也将出现很多投资机会。本基金管理团队将一如既往地将研究做精做专，敏锐把握全球市场的投资机会，争取为投资人获得良好回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（人民币元）	占基金总资产的比例（％）
1	权益投资	41,662,927.62	13.74
	其中：普通股	36,673,019.72	12.09
	存托凭证	4,989,907.90	1.65
2	基金投资	－	－
3	固定收益投资	213,132,894.70	70.28
	其中：债券	213,132,894.70	70.28
	资产支持证券	－	－
4	金融衍生品投资	85,414.73	0.03
	其中：远期	－	－
	期货	－	－
	期权	－	－
	权证	85,414.73	0.03
5	买入返售金融资产	35,000,000.00	11.54
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
6	货币市场工具	－	－
7	银行存款和结算备付金合计	10,396,875.59	3.43
8	其他资产	2,987,065.53	0.98
9	合计	303,265,178.17	100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区）	公允价值(人民币元)	占基金资产净值比例（％）
美国	18,036,217.70	6.07
中国香港	6,322,837.97	2.13
英国	4,381,802.29	1.47
瑞士	3,216,550.06	1.08
日本	2,679,867.32	0.90
法国	2,178,994.74	0.73
德国	1,582,175.09	0.53
新加坡	1,425,723.89	0.48
加拿大	922,285.83	0.31
荷兰	521,289.65	0.18
意大利	395,183.08	0.13

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
金融	9,895,392.58	3.33
保健	5,205,614.68	1.75
能源	4,747,803.85	1.60
必需消费品	4,236,180.64	1.42
电信服务	3,854,773.76	1.30
信息技术	3,744,247.27	1.26
非必需消费品	3,020,826.52	1.02
工业	2,443,033.79	0.82
公共事业	2,372,292.07	0.80
材料	2,142,762.46	0.72

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

序号	证券代码	公司名称（英文）	公司名称（中文）	所在证券市场	所属国家（地区)	数量（股）	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
1	MSFT US	Microsoft Corporation	微软有限公司	纳斯达克证券交易所	美国	10,102	1,342,198.43	0.45
2	TEVA US	Teva Pharmaceutical Industries Ltd.	迪瓦生物技术有限公司	纳斯达克证券交易所	美国	4,458	1,297,050.29	0.44
3	VOD LN	Vodafone Group PLC	沃达丰集团公司	伦敦证券交易所	英国	89,927	1,231,836.73	0.41
4	TRV US	The Travelers Companies,Inc.	旅行家集团公司	纽约证券交易所	美国	3,800	1,173,910.90	0.39
5	ROG VX	Roche Holding AG	罗氏公司	瑞士证券交易所	瑞士	1,030	1,075,075.92	0.36
6	EOAN GR	E.ON AG	意昂集团公司	法兰克福证券交易所	德国	3,967	1,071,737.56	0.36
7	941 HK	China Mobile Limited	中国移动通信集团公司	香港证券交易所	中国	15,000	1,029,140.47	0.35
8	AMGN US	Amgen Inc	安进公司	纳斯达克证券交易所	美国	2,600	1,026,215.19	0.35
9	JPM US	JPMorgan Chase & Co	摩根大通公司	纽约证券交易所	美国	4,706	1,014,119.18	0.34
10	NESN VX	Nestle SA	雀巢集团公司	瑞士证券交易所	瑞士	3,750	1,002,012.50	0.34

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级	公允价值(人民币元)	占基金资产净值比例（％）
-	213,132,894.70	71.68

注：所投资的债券均为上海证券交易所国债。

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量(张)	公允价值 (人民币元)	占基金资产净值比例（%）
1	009908	99国债（8）	1,169,350	118,864,427.50	39.98
2	010403	04国债（3）	465,930	47,147,456.70	15.86
3	010210	02国债（10）	428,460	43,188,768.00	14.53
4	010408	04国债（8）	38,270	3,932,242.50	1.32

5.7 本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细

序号

衍生品类别

衍生品名称

公允价值

(人民币元)

占基金资产

净值比例（%）

1

权证

DBS Group Holdings LTD-Right

85,414.73

0.03

5.9 本基金本报告期末未持有基金

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号	名称	金额（人民币元）
1	存出保证金	－
2	应收证券清算款	－
3	应收股利	45,110.16
4	应收利息	2,931,117.93
5	应收申购款	10,837.44
6	其他应收款	－
7	其他	－
8	合计	2,987,065.53

5.10.4 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明。

5.10.6 交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额20,006,200.00份，占本基金

期末总份额的6.55%。报告期内未发生申购、赎回。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额	508,425,627.85
报告期期间基金总申购份额	1,308,327.59
报告期期间基金总赎回份额	204,089,535.62
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	－
报告期期末基金份额总额	305,644,419.82