交银施罗德货币市场证券投资基金2008年半年报摘要

来源：作者：交银施罗德时间：2008-08-26

（一）基金概况

基金名称：交银施罗德货币市场证券投资基金

基金简称：交银货币

基金代码：A级519588，B级519589

基金运作方式：契约型开放式基金

基金合同生效日：2006年1月20日

报告期末基金份额总额：1,598,526,795.05份

其中：A级基金份额： 365,458,490.69份

B级基金份额： 1,233,068,304.36份

基金合同存续期：不定期

（二）基金净值表现

1、本基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较列表

基金类别	阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①—③	②—④
A级	过去1个月	0.2440%	0.0008%	0.2952%	0.0000%	(0.0512%)	0.0008%
	过去3个月	0.7386%	0.0007%	0.8953%	0.0000%	(0.1567%)	0.0007%
	过去6个月	1.4889%	0.0030%	1.7906%	0.0000%	(0.3017%)	0.0030%
	过去1年	3.4813%	0.0063%	3.2837%	0.0012%	0.1976%	0.0051%
	过去3年	－	－	－	－	－	－
	自基金合同生效日起至今（2006年1月20日至2008年6月30日）	6.5101%	0.0048%	5.8577%	0.0022%	0.6524%	0.0026%
B级	过去1个月	0.2635%	0.0008%	0.2952%	0.0000%	(0.0317%)	0.0008%
	过去3个月	0.7985%	0.0007%	0.8953%	0.0000%	(0.0968%)	0.0007%
	过去6个月	1.6096%	0.0030%	1.7906%	0.0000%	(0.1810%)	0.0030%
	过去1年	3.7296%	0.0063%	3.2837%	0.0012%	0.4459%	0.0051%
	过去3年	-	-	-	-	-	-
	自基金分级日起至今（2007年6月22日至2008年6月30日）	3.8041%	0.0062%	3.3352%	0.0013%	0.4689%	0.0049%

2、基金合同生效以来本基金净值收益率的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动进行比较

本基金A级累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：图示时间为2006年1月20日至2008年6月30日。

本基金B级累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：图示时间为2007年6月22日至2008年6月30日。

（三）报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

2008年上半年中国经济增长率有明显放缓，通货膨胀率却创出本轮经济周期的新高。1-5月的月度工业增加值、固定资产投资、全社会消费品零售总额的实际增长率都出现放缓迹象；同期CPI同比增长8.1%，明显高于去年同期2.9%和去年全年4.8%的水平；虽然CPI在二季度出现了一定缓和的迹象，但是PPI的上升势头不减，原油、煤炭、钢材等价格继续大幅上涨。

由于人民币升值预期依然强烈，外汇储备与外汇占款继续大幅增长。为了保持货币供应量和信贷平稳增长，抑制通货膨胀压力，央行上半年共五次上调了存款准备金率，累计达3个百分点。

在加快提高准备金率的同时，央行公开市场操作也在回笼货币，上半年公开市场累计回笼货币2100多亿。综合来看，上半年央行对内主要依赖于数量手段进行调控，但由于外汇占款的快速上升，货币市场流动性仍较宽松，没有出现本质变化，但受准备金频繁调整的影响，短期波动频率有所增加。

交银货币基金在上半年保持相对积极的投资策略，组合的平均剩余期限保持在中等水平以上。但在杠杆方面保持着谨慎的态度，不主动进行杠杆操作。管理组对信用风险保持高度警惕，短期融资券持仓比例保持下降趋势。

回顾上半年的投资操作，交银货币基金在保持流动性并控制信用风险的前提下，对市场利率走势进行了正确的判断并据此进行投资操作，为持有人取得了较高的利息回报。

（四）投资组合报告

1、报告期末基金资产组合情况

截至2008年6月30日，交银货币基金资产净值1,598,526,795.05元，单位基金净值为1.0000元。其资产组合情况如下：

资产类别	金额（元）	占基金总资产的比例
债券投资	1,256,518,639.36	77.88%
资产支持证券	50,000,000.00	3.10%
买入返售金融资产	148,500,342.75	9.20%
其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
银行存款及清算备付金合计	28,390,989.94	1.76%
其他资产	130,035,546.00	8.06%
合计	1,613,445,518.05	100.00%

2、报告期债券融资回购情况

序号	项目	金额(元)	占基金资产净值的比例
1	报告期内债券回购融资余额	3,854,417,705.78	1.95%
1	其中：买断式回购融入的资金	-	-
2	报告期末债券回购融资余额	-	-
2	其中：买断式回购融入的资金	-	-

3、报告期基金投资组合平均剩余期限

（1）、投资组合平均剩余期限基本情况

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	178
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	49

（2）、期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例	各期限负债占基金资产净值的比例
1	30天以内	20.42%	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
2	30天(含)－60天	12.76%	-
2	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	4.65%	-
3	60天(含)－90天	1.87%	-
3	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
4	90天(含)－180天	15.18%	-
4	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	1.15%	-
5	180天(含)－397天(含)	48.82%	-
	合计	99.05%	-

（五）报告期末债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	成本(元)	占基金资产净值的比例
1	国家债券	-	-
2	金融债券	474,257,308.00	29.67%
2	其中：政策性金融债	474,257,308.00	29.67%
3	央行票据	399,869,148.07	25.01%
4	企业债券	382,392,183.29	23.92%
5	其他	50,000,000.00	3.13%
合计		1,306,518,639.36	81.73%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券		92,790,019.51	5.80%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券		92,790,019.51	5.80%

2、基金投资前十名债券明细

序号	债券名称	债券数量（张）		成本(元)	占基金资产净值的比例
序号	债券名称	自有投资	买断式回购	成本(元)	占基金资产净值的比例
1	08进出02	3,300,000	-	329,975,702.12	20.64%
2	08央行票据49	2,100,000	-	203,139,291.01	12.71%
3	06国开31	1,300,000	-	129,287,939.10	8.09%
4	07央行票据87	1,000,000	-	99,534,094.51	6.23%
5	08央行票据31	1,000,000	-	97,195,762.55	6.08%
6	06首都机场债	770,000	-	74,472,761.28	4.66%
7	08阳煤CP01	600,000	-	60,118,300.81	3.76%
8	08开元A1	500,000	-	50,000,000.00	3.13%
9	07新世界CP01	500,000	-	49,513,287.15	3.10%
10	08沪水务CP01	400,000	-	40,021,583.36	2.50%

（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

序号	资产支持证券代码	资产支持证券品种	成本（元）	占基金资产净值比例
1	0830011	08开元1A1	50,000,000.00	3.13%

（七）本报告期内基金份额变动情况

项目	A级份额（份）	B级份额（份）
基金合同生效日基金份额总额	4,741,255,133.16	-
期初基金份额总额	271,178,310.65	856,110,131.83
期末基金份额总额	365,458,490.69	1,233,068,304.36
报告期间基金总申购份额	1,352,205,022.52	3,725,010,592.15
报告期间基金总赎回份额	1,257,924,842.48	3,348,052,419.62

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投、份额级别调整业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

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