交银施罗德精选股票证券投资基金2008年半年报摘要

来源：作者：交银施罗德时间：2008-08-26

（一）基金概况

基金名称：交银施罗德精选股票证券投资基金

基金简称：交银精选

基金代码：519688（前端收费模式），519689（后端收费模式）

基金运作方式：契约型开放式基金

基金合同生效日：2005年9月29日

报告期末基金份额总额：10,024,290,636.92份

基金合同存续期：不定期

（二）基金净值表现

1、本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①—③	②—④
过去1个月	(10.60%)	1.85%	(17.43%)	2.56%	6.83%	(0.71%)
过去3个月	(10.82%)	2.03%	(19.98%)	2.49%	9.16%	(0.46%)
过去6个月	(30.88%)	2.06%	(37.49%)	2.33%	6.61%	(0.27%)
过去1年	(8.39%)	1.90%	(18.26%)	2.00%	9.87%	(0.10%)
过去3年	－	－	－	－	－	－
自基金合同生效日起至今（2005年9月29日至2008年6月30日）	258.77%	1.59%	141.71%	1.60%	117.06%	(0.01%)

2、基金合同生效以来本基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：图示日期为2005年9月29日至2008年6月30日。

（三）报告期内本基金投资策略和业绩表现的说明与解释

2008年一季度，以高估值开始的A股市场出现了单边下跌的走势。大盘蓝筹公司首先受到再融资影响出现较大幅度下跌，中小盘股亦因为估值过高受到投资者恐慌性抛售。进入股改“下半场”，大股东主导的天量再融资及中小非流通解禁后的大举套现成为市场不能承受之重。2008年二季度，在通货膨胀高企和经济管理当局不断的经济紧缩措施下，A股市场延续了下跌趋势。其间，虽然有降低印花税的政策措施，刺激指数有一定的回复，但市场很快回到了下跌轨道上并不断创出新低。

我们反思上半年指数调整的原因，主要有四：1、大小非流通股东的减持和上市公司天量融资是A股市场下跌的导火索；2、A股估值回归，公司盈利进入下调周期；3、国际金融市场动荡，主要经济体增长受到次级贷款打击趋缓、油价飙升阻碍经济增长、全球股指普跌；4、中国部分高污染、高耗能、低技术含量的出口拉动经济增长模式难以为继，国内CPI高涨、经济周期见顶后确认进入下降通道。

面对动荡的经济和资本市场局势，本基金采取了保守的操作策略，首先降低了股票资产在组合里的比重，增加现金持有量；其次，股票资产向行业景气处于上升周期、行业地位重要、公司治理优良、估值合理的股票集中，回避了收入趋弱、成本上升和价值高估的股票；第三，本基金在此段期间采取了保守的操作策略，根据获利原则进行操作。

（四）投资组合报告

1、报告期末基金资产组合情况

截至2008年6月30日，交银精选基金资产净值9,334,514,607.98元，单位基金净值为0.9312元，累计单位基金净值为2.9270元。其资产组合情况如下：

资产类别	金额（元）	占基金总资产的比例
股票	5,678,587,092.92	60.60%
权证	-	-
债券	833,793,304.20	8.90%
银行存款及清算备付金合计	1,944,379,688.94	20.75%
其他资产	914,236,585.45	9.75%
合计	9,370,996,671.51	100.00%

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

行业	股票市值（元）	占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业	-	-
B 采掘业	1,555,450,975.18	16.66%
C 制造业	1,969,892,470.17	21.10%
C0 食品、饮料	413,843,350.74	4.43%
C1 纺织、服装、皮毛	-	-
C2 木材、家具	38,736,000.00	0.41%
C3 造纸、印刷	-	-
C4 石油、化学、塑胶、塑料	716,302,847.24	7.67%
C5 电子	577,965.00	0.01%
C6 金属、非金属	79,077,523.50	0.85%
C7 机械、设备、仪表	276,009,930.04	2.96%
C8 医药、生物制品	445,344,853.65	4.77%
C99 其他制造业	-	-
D 电力、煤气及水的生产和供应业	42,050,334.50	0.45%
E 建筑业	45,846,796.49	0.49%
F 交通运输、仓储业	215,128,404.48	2.30%
G 信息技术业	174,309,040.00	1.87%
H 批发和零售贸易	916,800,796.58	9.82%
I 金融、保险业	752,003,258.02	8.06%
J 房地产业	-	-
K 社会服务业	-	-
L 传播与文化产业	-	-
M 综合类	7,105,017.50	0.08%
合计	5,678,587,092.92	60.83%

3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号	股票代码	股票名称	数量(股)	期末市值(元)	市值占基金资产净值比例
1	000792	盐湖钾肥	5,380,177	474,101,197.24	5.08%
2	600036	招商银行	14,455,276	338,542,563.92	3.63%
3	601699	潞安环能	8,684,447	334,438,053.97	3.58%
4	600997	开滦股份	7,067,618	282,563,367.64	3.03%
5	000983	西山煤电	5,411,444	270,572,200.00	2.90%
6	600694	大商股份	7,741,910	265,547,513.00	2.84%
7	600596	新安股份	4,000,000	241,760,000.00	2.59%
8	600000	浦发银行	10,969,886	241,337,492.00	2.59%
9	600276	恒瑞医药	6,330,539	220,935,811.10	2.37%
10	000937	金牛能源	4,780,793	211,215,434.74	2.26%

（五）本报告期内基金份额变动情况

项目	基金份额（份）
基金合同生效日基金份额总额	4,874,882,643.01
期初基金份额总额	11,964,831,523.09
期末基金份额总额	10,024,290,636.92
报告期间基金总申购份额	1,042,519,983.29
报告期间基金总赎回份额	2,983,060,869.46

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

点击下载：《交银精选基金2008年半年度报告摘要》(PDF文件，请使用Adobe Reader阅读器打开)

点击下载：《交银精选基金2008年半年度报告摘要》(Word文件)

分享到：

免费订阅精彩内容：

交银施罗德官方微信

扫描二维码关注交银施罗德微信