一、 基金产品概况

基金简称：交银货币

基金代码：A级 519588，B级 519589

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2006年1月20日

报告期末基金份额总额：A级基金份额： 365,458,490.69 份

                          B级基金份额：1,233,068,304.36份

                          合计基金份额：1,598,526,795.05份

二、基金净值表现

1、报告期本基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较列表

注：本基金收益分配按月结转份额。

2、基金合同生效以来本基金份额净值收益率的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动进行比较

本基金A级累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：图示时间为2006年1月20日至2008年6月30日。

本基金B级累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：图示时间为2007年6月22日至2008年6月30日。

三、报告期内基金的投资策略和业绩表现

2008年二季度中国经济继续保持增长率放缓、通货膨胀率高企的态势。4、5月份工业增加值、固定资产投资、全社会消费品零售总额的实际增长率都出现放缓迹象，贸易顺差甚至同比下降；同期的CPI同比增长8.5%、7.7%，环比增速较一季度有所放缓；值得关注的是，PPI的上升势头甚至有加速的迹象，主要体现了原油、煤炭、钢材等价格的大幅上涨。

另一方面，外汇储备继续大幅增长，直接导致了国内基础货币的大幅增长。为了保持货币供应量和信贷平稳增长，抑制通货膨胀压力，央行在二季度分三次上调了存款准备金率2个百分点。

在加快提高准备金率的同时，央行公开市场操作由一季度净回笼6100多亿转变为净投放4000多亿。综合来看，央行在二季度并没有采取更为严厉的货币控制措施。银行间市场流动性没有出现本质变化，但受准备金频繁调整的影响，短期波动频率有所增加。

交银货币基金在二季度保持相对积极的投资策略，组合的平均剩余期限保持在中等水平以上。但在杠杆方面一直保持谨慎的态度，基本不主动进行杠杆操作。基金管理组对信用风险保持高度警惕，短期融资券持仓比例保持下降趋势。

回顾二季度的投资操作，交银货币基金在保持流动性并控制信用风险的前提下，对市场利率走势进行了正确的判断并据此进行投资操作，为持有人取得了较高的利息回报。

在国内通货膨胀压力依然较大、国际原油价格继续上涨的背景下，宏观经济金融政策暂时不会出现明显的放松，三季度宏观经济将会延续二季度放缓的趋势。

基金管理组认为：4、5月CPI数据已经出现上升幅度放缓的势头，在货币信贷控制不放松的前提下，三季度经济增长应该会保持放缓的趋势，从而有利于三季度货币市场走稳。但仍需警惕的是：第一，国际油价持续上涨会加剧国内成品油价格继续上调的预期，从而提高市场的通货膨胀预期以及加息预期；第二，粮食价格方面存在着较大的不确定性；第三，在热钱不断流入国内的背景下，央行被迫不断上调存款准备金率来锁定流动性，会造成资金面和市场心理的波动。因此，三季度货币市场可能会维持震荡态势，主要需要防范准备金调整造成的短期市场流动性风险。

交银货币基金管理组会继续将基金的流动性管理和风险控制放在首位，在控制流动性风险、利率风险和信用风险的基础上，均衡投资，积极进行套利，为基金持有人获取合理的投资回报。

四、 投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

（二）报告期债券回购融资情况

（三）基金投资组合的剩余期限

1、投资组合平均剩余期限基本情况

2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

（四）报告期末债券投资组合

1、按债券品种分类的债券投资组合

2、基金投资前十名债券明细

3、基金投资前十名资产支持证券明细

五、 基金份额变动表

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

    2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。