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投资理念

施罗德投资重视独立的市场分析与研究，所使用数据的75%经公司内部审慎研究所得。我们深信，股票及债券市场仍有巨大的发展空间，因此须进行合理的资源分配，并坚持既定的投资方针，以取得最佳的投资表现。

我们通过全面运用所取得的环球资源及研究结果，实现最诱人的回报。为此，我们的股票及信贷专家从不同角度对各个企业进行评估。为发掘长期投资的增值潜力，我们的投资专家不仅细心考察企业的盈利能力，亦评定其信贷能力。

我们拥有经验丰富的投资组合经理，他们秉承施罗德投资“研究至上”之理念，利用专有分析工具建构投资组合，以获得最合理的回报并有效分散风险。

投资程序

凭借多年的专业投资经验，我们不断对投资方法加以完善，以掌握复杂的全球市场信息，从而确保在经济与市场环境发生变化的情况下，有望取得卓越表现。

选股策略

谨慎选股是我们服务的宗旨。一般而言，最严重的价格失衡通常发生在股市中，善于进行基本因素研究的投资经理恰好拥有信息优势，因此能更快地发掘因失衡所产生的机遇并加以利用。

施罗德投资坚持长线投资。对我们而言，追求某一股票/证券的合理价值意味着，严格遵循管理规定，避免随波逐流，并耐心等待市场回归合理价位。在判断一家公司能否创造可持续价值及盈利增长时，我们关注的不只是数据，还包括盈利质素。我们会实地访问公司管理层，深入了解其市场及商业策略。我们相信，偏离合理价值的股票最终会获得市场重估，这种重视长期发展的研究途径期望带来卓越的长期回报。

选债策略

我们认为要从市场失衡中获利，最有效的途径便是建立一个多元化的长线投资决策流程，其核心正是基础分析。

在选择债券时，施罗德投资的专家会尽量扩大范围，从多种无相关性的选择中进行频繁、小额交易。其中，最重要的目标是在年期、孳息曲线、行业分配以至证券选择中争取突出表现。为此，我们会尽量扩大可投资范围，为客户选出最理想的潜在风险回报组合。

资产配置

负责不同资产类别的资深专业投资团队，致力为客户推介最理想的资产配置方案。投资团队细心分析金融市场前景，制定与环球基准均衡的比例，以得出我们的“资产配置观点”。

环球分析研究网络

施罗德投资网罗全球最富经验的分析员，以规范及全面的方法为各公司评估其合理价值。凭借庞大的环球网络，我们可与各公司管理层保持密切联系，此举对于分析研究意义非凡。此外，分析员与基金经理之间的合作伙伴关系，可使集团的投资专家拥有更多相互交流与讨论的机会，从而有助于开展研究。负责分析研究的专业团队，拥有特定的专业知识及责任，他们会将研究结果向集团成员公布，以便基金经理与分析员进行市场对比以及监察行业趋势。分析员为环球团队提供地方专业知识，同时通过我们开发的软件–环球投资研究数据库 (Global Research Investment Database)，有效将公司内外的研究结果提供给集团所有的投资专家分享。

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施罗德投资相信，通过审慎详尽的研究，基金经理可识别投资的内在缺陷，争取卓越回报。

在我们的投资项目中，部分与相关基准挂钩，部分则以绝对回报为目标；后者通常以现金水平为隐性基准。然而不论采用何种基准，基金经理均会时刻主动评估，致力争取卓越表现，实现回报目标。

谨慎处理风险有助于客户获得理想的投资回报。风险须维持在适当水平，否则，倘客户组合的风险与回报不对称，客户将面临额外的回报波动性。

总之，作为客户信赖、精挑细选的基金经理，施罗德投资对风险分配以至各个买卖决策均会严谨处理。

量化筛选

我们会对选择个股的建议反复测试与审核，以确保获得最佳选择。基金经理会对投资专家的建议进行量化筛选，确保做出能令个别市场或行业增值的关键选择。

量化筛选时，我们会独立剖析各个市场的过往表现，判断不同特性（如“质素”或其它价值参考标准等）的股份在不同市场与行业的传统表现；因应现今的市场环境，分析有关股份的特性与其历史表现的相关性，制定客观排名。如该排名与投资专家的基本因素排名一致，表示我们的观点得到进一步支持；反之，基金经理将对投资专家的假设进行审核，并重新验证。

组合架构

施罗德投资的基金经理至少拥有平均14年的专业经验，投资技能出众，可对组合架构作出合理判断。为在风险最低的情况下获取客户要求的回报，基金经理会在投资过程中运用各种风险管理工具，有效控制风险。

我们开发了一套专有的互动风险管理软件名为“组合风险投资策略管理系统”(PRISM)，旨在协助基金经理实时实施组合监察。PRISM将组合拆解，考量相关股票、行业、国家及投资风格的风险水平，以从多方面监控及洞悉各种潜在风险。

我们的股票基金经理利用PRISM检验各组合的风险分配情况，印证其想法；更重要的是，洞悉所有的潜在风险及回报。PRISM还可根据每个组合的回报目标，制订可承受的风险水平。

在固定收益组合中，我们会量度相对于基准指数的总风险水平，以此衡量在某个固定时期内，组合的潜在回报偏离基准指数的程度，然后将总风险分散，分别评估时段、孳息曲线位置、行业、个股选择等决定性因素。

专业投资风险小组

在软件开发人员的支持下，施罗德投资的专业投资风险小组将负责以下主要任务：

•  .开发涵盖各资产类别的精密及最新的投资风险工具，确保基金经理能够充分监控投资风险。
•  .深入研究风险管理趋势、市场行为及对组合的潜在影响。
•  .开展独立的监察和审核，确保每只基金维持适当的风险水平，并与风险回报结构一致。