股市顺应经济发展趋势中长期波浪式上行的运行轨迹为资本获利提供了可能性，但精准把握股市脉动困难极大。因而，借助公募基金的专业优势，通过基金定投持续性的资金投入，平摊成本、降低风险，不失为“小白”投资者懒人理财的有效方式。

　　在熊市及震荡市开始的定投便于积累大量的低成本筹码，效果优于牛市定投；选择弹性大的基金品种能够实现成本的有效分散，可以在牛市来临时充分享受反弹成果；不过，最为关键的还是长期的坚持以及适时的退出，将熊市、震荡市积累的低成本筹码在牛市进行变现才是完美的定投路径。

　　基金定投优势在于平复市场波动，降低持有成本。因而经历2015年过山车般的轮回之后，当下的市场筑底阶段，正是基金定投积累低成本筹码的大好时机。具体基金品种的选择则建议以风格稳定、高弹性的权益类产品为主，如跟踪中证500 、中小板指、创业板指等的指数型基金。

　　不过，由于现下国内资本市场并非完全有效，主动权益类基金从长期来看业绩水平是超越市场指数的，特别是部分风格相对稳定、选股能力较强的基金经理旗下产品，风险收益配比更加优于指数型基金。因而，我们建议投资者在定投时更加关注此类基金产品，以之为组成部分的金牛成长进取组合则进一步为投资者提供了精选基金、优中选优的服务，建议予以重点关注。

　　相对于上述进入试点、基金选择，基金定投收益获取的关键取决于长期的坚持和适时的退出。

　　市场实现牛熊转换的轮回是一个长期的过程，基金定投也同样需要长期的坚持。尤其是在市场震荡和下跌时，部分投资者会由于基金净值的缩水而停止定投或赎回基金。但其实这种情况更有机会在低位买到更多的基金份额，有利于投资成本的整体下移，从而在市场反弹时收获更大。

　　基金定投既要“傻傻的买”，更要“聪明的卖”。退出时机的选择直接决定了投资收益的大小。不过，由于精准判断市场的高点甚至顶点存在较大的困难，因而不妨通过给基金定投设定止盈线的方式来实现有效的退出。比如，设定目标年化收益率为20%或者累计收益率为100%，在达到目标时即停止定投，一次性全部赎回或者分期赎回，待市场重新下行时再开启新一轮的定投。

　　在传统定时定额投资的基础上，部分智能定投方法对此进行了改进，主要以根据市场环境来判断资金投入量的均线策略和确定目标价值的价值平均策略为主。

　　均线策略以某一指数为参照基准，根据基准指数和均线的偏离程度判断市场强弱，在指数低时定投金额一级一级的增加、在指数高时定投金额一级一级的减少。例如，每月定投1000元，级差为20%即200元，扣款日前一天指数点位与均线偏离度每上行或下行10%时，定投金额则相应减少或增加200元。

　　价值平均策略提前设定资产增值路径，根据资产净值的变化与目标之间的差距确定资金的投入与提取，通过机械式的高卖低买，实现长期投资的较高收益。例如，首月定投1000元，资产增值目标为月收益率1%：下一个扣款日前资产升至1100元，则定投900元；下一个扣款日前资产升至2200元，则提取190元；下一个扣款日前资产缩至900元，则定投1110元。

　　以中证500指数为例，从2010年1月4日至2016年5月3日，每月月初定投1000元，期末资产价值为10.92万元，累计收益率41.80%，领先同期一次性投资5个百分点左右。在前述均线策略下，以120日均线为趋势线，累计投入金额下降至7.6万元，收益率则达到了44.48%；价值平均策略则通过高卖低买将收益率进一步提升至了84.61%，累计盈利金额也远超前述两种策略。

　　不过，价值平均策略在实践中存在以下两个主要问题。一是，随着资产净值的增加和市场形势的变化，维持既定的资产净值目标曲线，可能在市场下跌时需要持续的巨额资金投入。二是，在市场上涨时提取的资金可能会错过后续的一部分涨幅；持续提取出的资金也需要重新寻找新的投资渠道，以提升资金的利用效率。因而，在传统的价值平均策略的基础上，部分策略通过设定投入或提取金额的上下限对其进行了改造，其效果虽相对逊于价值平均策略，但较普通定投和均线策略仍是具有优势的。

　　整体来看，普通定投方法简便易行，一般投资者可以之作为当下熊市中的主要理财方式，以高弹性的基金品种为主。均线策略增加了以技术指标判断市场强弱来确定定投金额多少的考量，在效果上较普通定投明显超出一筹，部分机构，已经实现了此种定投方法的一键操作，投资者可予以重点关注。价值平均策略及相关的改进方法，则对资金流测算、现金管理等提出了更高的要求，因而更加适用于专业投资者。