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交银施罗德

交银主题优选:投资风格稳健 中长期业绩突出

来源:中国证券报-中证网    作者:天相投顾 马永靖 陈善枫    时间:2016-03-14



   交银主题优选灵活配置混合基金(以下简称“交银主题”)是交银施罗德基金旗下发行的第3只灵活配置混合型基金。该基金设立于2010年6月,截至2015年四季度末,该基金的资产规模为9.16亿元,份额为4.73亿份,管理规模稳定增长。

   历史业绩:中长期业绩亮眼。交银主题的中长期业绩表现较为突出。截至2016年3月9日,该基金最近一年净值上涨22.36%,位列同期296只灵活配置混合型基金第35位;最近两年该基金净值上涨97.32%,位列同期192只灵活配置混合型基金第9位;最近三年该基金净值上涨64.86%,位列同期138只灵活配置混合型基金第44位。该基金成立5年多来在牛、熊、震荡市中洗礼,2012年和2014年的全年业绩尤为突出,分别取得了14.46%和59.49%的净值收益,均位列同类基金前10名之列。

   投资风格:仓位限制,风格稳健。该基金股票市值占基金资产的比例限定在30%-80%之间,并随着市场行情的变化而对股票仓位进行适时调整,选择经济发展的热点主题进行资产配置与投资。仓位上限不高于80%的限制使得该基金风格较为稳健,与采用高仓位博取高收益的权益类基金相比,该基金风险收益水平有所降低,从历史业绩走势来看,波动性不高。从行业配置上来看,该基金长期看好制造业,持仓比重大部分在30%左右,并且偏好金融业与房地产业,在2014年三季度以及四季度重仓持有金融业与房地产业使得该基金在2014年度业绩突出。2015年上半年,该基金小幅加仓了信息技术行业,但仓位占比在10%左右。2015年四季度该基金继续加码蓝筹股配置比例,尤其是加大了房地产业的配置比例,并寻求高分红率且需求稳定的行业。另外,该基金持股周转率大幅低于同类平均,可见其较为稳健的投资风格。

   投资建议:交银主题优选混合基金属于混合基金中的灵活配置型品种,适合风险承受能力较强,并期望获得较高收益的投资者,风险承受能力较低的投资者请谨慎投资。




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