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交银施罗德

交银施罗德精选混合型证券投资基金

 
姓    名 张雪蓉
职    务 基金经理 任职日期 2023-01-07
简    历 上海交通大学金融学硕士、复旦大学金融学学士。8年证券投资行业从业经验。2015年至2017任中金公司研究助理, 2017至2020任华泰证券研究员。2020年加入交银施罗德基金管理有限公司,历任行业分析师。2023年1月7日起担任交银施罗德精选混合型证券投资基金基金经理至今。
 
姓    名 王崇
职    务 基金经理 任职日期 2017-06-03
简    历 权益投资副总监,北京大学金融学博士。15年证券投资行业从业经验。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任行业分析师、高级研究员。2014年10月22日起担任交银施罗德新成长混合型证券投资基金基金经理至今,2017年6月3日起担任交银施罗德精选混合型证券投资基金基金经理至今,2019年9月4日至2022年9月4日担任交银施罗德瑞丰三年封闭运作混合型证券投资基金基金经理,2022年9月5日起担任交银施罗德瑞丰混合型证券投资基金(LOF)基金经理至今。

基金投资策略和运作分析

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 2024年四季度,市场表现较好的行业主要是:煤炭板块因高股息和焦煤价格上涨等催化涨幅靠前;电子因安卓等消费电子产业链三季度业绩出现经营拐点,且市场对端侧(MR/AIPC/AI手机)的创新预期升温,涨幅也很靠前;卫星/机器人等方向持续轮动活跃。   本基金在四季度保持了较高的股票仓位,维持了医药的超配,小幅增加前期回调较多估值低位龙头个股配置以及具备创新药械出海逻辑的个股配置;新能源内部减少了电池的配置,增加了海缆的配置,整体增加消费电子的配置,减少了食品饮料/家电以及周期类高分红股票。   展望2024年一季度,本基金将继续重点关注以下几类投资机会:   1、消费:(1)重点关注格局稳定、业绩确定性高、估值性价比高以及分红率提供安全边际的标的。如果2024年国内经济预期恢复,这类资产都已经能提供足够的回报率;如果财政政策发力超预期,则估值层面还能再提供更多的收益率,品牌/香型/渠道竞争力突出,业绩确定性高的白酒公司,目前时点依然是优质的底仓选择;(2)重点关注市场空间大,供给侧出现收缩,由于总的需求担忧目前估值很低的细分行业里alpha突出的企业,如家居/品牌男装等可能整合做大的企业。生猪行业进入新一轮产能去化周期,关注低成本龙头;(3)出海目前是市场一致看多的方向,但美国明年宽财政退出+高利率的环境,需求是否能达到市场的乐观预期值得思考,家居家电四季度外销补库的持续性仍需要观察,关注预期较低的纺服制造以及品牌出海能力强的企业;(4)关注具备功能创新突出的产品型公司;(5)关注可能的国企改革和利润率提升机会。   2、医药:(1)重点关注老龄化和政策温和化背景下,仿制药集采出清后的药企成长性;(2)关注研发实力强的创新药企,同时有助于销售费用率下降,重点关注具备优质的研发和管线布局,以及进入盈利拐点期的创新药个股;(3)重点关注具备出海竞争力的优质药械公司;(4)持续重点关注ICL龙头企业。   3、科技:(1)重点关注消费电子新一轮周期小幅向上,AI拉动智能终端新形态及手机PC等换机需求,汽车智能化迅速提速中,过去2年的行业低迷也造成了部分低端产品的产能退出,目前已经陆续看到CIS和射频开关等涨价,重点关注其中具备强新品逻辑的公司配置;(2)关注苹果MR的用户使用反馈及开发者进展,有望成为苹果及苹果产业链中长期新的成长极,同时带来MR行业的创新加速,带来相关公司估值的提升;(3)持续关注国内外AI产业的变化,包括创新应用的进展/算力效率的提升等带来的投资机会;(4)关注卫星互联网的产业进展。   4、制造:(1)重点关注新能源中2024年景气度边际向上具备出海逻辑,且格局较稳定,估值在低位的个股;(2)关注下游景气度边际向上的行业相关设备;(3)关注锂电/光伏等2024年可能出现的拐点投资机会。   本基金将恪守能力圈,密切跟踪宏观和行业形势变化,严格选股,保证安全边际,力争为投资人创造更好的投资收益和持仓体验。   

历任基金经理

启任日期 姓名 性别 学历 职务 离职日期
2007-04-25 李立 先生 硕士 基金经理 2012-05-08
2014-10-22 曹文俊 先生 硕士 基金经理 2017-06-13
2005-08-23 赵枫 先生 硕士 基金经理 2008-01-28
2012-03-13 管华雨 先生 博士 基金经理 2013-04-26
2012-04-20 张鸿羽 女士 硕士 基金经理 2014-10-22